«Финансы, банки в РФ и за рубежом»

— раздел базы данных 1998–2017гг. Polpred.com Обзор СМИ.

Финансовый и валютный контроль. Фондовые биржи и ценные бумаги. Страхование, аудит, хедж-фонды, лизинг. Драгоценности, предметы роскоши для инвестиций. Лотереи. Интернет-доступ на все материалы по отрасли, 12 месяцев — 46000 руб. См. Как пользоваться.

Финансы, банки Новости и аналитика (123687 документов)

Топ-лист
Все страны
Россия всего в архиве статей 62070 / об этой стране с 1.8.2009 по 18.11.2017 читателями скачано статей 1394738 (в т.ч. ЦФО 3195 / 46348, СЗФО 1540 / 29413, ЮФО 1401 / 17898, ПФО 1785 / 31298, УФО 988 / 23292, СФО 773 / 18420, ДФО 600 / 10874, СКФО 263 / 4661) • США 9770 / 117406Казахстан 7611 / 109500Китай 6578 / 75980Украина 5839 / 68292Евросоюз 5471 / 37708Великобритания 3192 / 30800Кипр 1920 / 24335Белоруссия 2915 / 23410Германия 1991 / 21162Корея 665 / 17589Швейцария 1674 / 16634Азербайджан 1429 / 15163Япония 1346 / 14872Латвия 1841 / 11511Франция 1004 / 10576Узбекистан 1048 / 9987Греция 850 / 8106Чехия 774 / 7558Италия 686 / 7214Иран 660 / 5299Грузия 1021 / 5138Австрия 438 / 4995Таджикистан 488 / 4698Киргизия 475 / 4644Испания 698 / 4496Гонконг 684 / 4234ОАЭ 670 / 3798Австралия 229 / 3740Индия 414 / 3727Литва 747 / 3375Канада 279 / 3304Турция 449 / 3259Молдавия 387 / 3126Бразилия 326 / 3076Швеция 648 / 2881Финляндия 355 / 2819Эстония 685 / 2741Дания 174 / 2615Армения 566 / 2326Аргентина 144 / 2265Тайвань 270 / 2225Нидерланды 305 / 2198Польша 285 / 2178Венесуэла 144 / 2115Бельгия 247 / 2069Израиль 485 / 2050Вьетнам 202 / 1940Саудовская Аравия 249 / 1931Болгария 123 / 1905 | Главное | Все новости

banks.polpred.com. Всемирная справочная служба

Официальные сайты (1988)

Финансы (1988) Международные сайты 50, Австралия 14, Австрия 10, Азербайджан 13, Албания 6, Алжир 1, Ангола 2, Антигуа и Барбуда 3, Аргентина 3, Армения 33, Афганистан 3, Багамы 10, Бангладеш 34, Барбадос 5, Бахрейн 21, Белоруссия 14, Бельгия 14, Бенин 1, Болгария 28, Боливия 1, Босния и Герцеговина 3, Ботсвана 13, Бразилия 18, Бурунди 1, Ватикан 1, Великобритания 46, Венгрия 7, Венесуэла 1, Вьетнам 9, Габон 1, Гаити 2, Гайана 5, Гамбия 4, Гана 7, Гватемала 5, Гвинея 1, Гвинея-Бисау 1, Германия 17, Гондурас 3, Гренада 4, Греция 16, Грузия 5, Дания 8, Джибути 2, Доминика 1, Доминиканская Республика 1, Евросоюз 20, Египет 13, Замбия 5, Зимбабве 4, Израиль 16, Индия 38, Индонезия 17, Иордания 27, Ирак 1, Иран 6, Ирландия 13, Исландия 6, Испания 14, Италия 8, Йемен 12, Кабо-Верде 1, Казахстан 19, Камбоджа 6, Камерун 2, Канада 28, Катар 8, Кения 10, Кипр 12, Киргизия 3, Китай 41, Колумбия 2, Коста-Рика 2, Куба 2, Кувейт 9, Лаос 2, Латвия 10, Лесото 4, Либерия 4, Ливан 29, Ливия 1, Литва 18, Лихтенштейн 16, Люксембург 20, Маврикий 12, Мавритания 1, Мадагаскар 1, Македония 7, Малави 7, Малайзия 10, Мали 1, Мальдивы 14, Мальта 3, Марокко 4, Мексика 12, Мозамбик 2, Молдавия 5, Монако 6, Монголия 5, Мьянма 1, Намибия 13, Науру 1, Непал 3, Нигер 1, Нигерия 6, Нидерланды 12, Никарагуа 2, Новая Зеландия 17, Норвегия 7, Оман 11, Пакистан 15, Палестина 2, Панама 3, Парагвай 1, Перу 3, Польша 12, Португалия 7, Конго Республика 1, Руанда 3, Румыния 8, Сальвадор 1, Самоа 3, Сан-Марино 5, Сан-Томе и Принсипи 1, Саудовская Аравия 3, Свазиленд 8, Сейшелы 4, Сенегал 1, Сент-Винсент и Гренадины 1, Сент-Китс и Невис 6, Сент-Люсия 7, Сингапур 54, Сербия 7, Сирия 1, Словакия 18, Словения 5, СНГ 1, Судан 2, Сомали 2, Суринам 2, США 62, Сьерра-Леоне 3, Таджикистан 6, Таиланд 14, Тайвань 21, Танзания 6, Того 1, Тринидад и Тобаго 7, Тунис 2, Туркмения 8, Турция 19, Уганда 7, Узбекистан 15, Украина 26, Уругвай 2, Филиппины 13, Финляндия 7, Франция 13, Хорватия 12, Чад 1, Чехия 20, Чили 9, Швейцария 25, Швеция 10, Шри-Ланка 15, Эквадор 1, Экваториальная Гвинея 1, ОАЭ 14, Эритрея 2, Эстония 1, Эфиопия 8, ЮАР 29, Корея 30, Ямайка 15, Япония 39, Андорра 6, Белиз 7, Нидерландские Антилы 4, Ниуэ 1, Остров Мэн 11, Россия 117, Каймановы о-ва 9, Коморские о-ва 1, Фиджи 4, Бутан 6, Виргинские о-ва, Брит. 5, Вануату 2, Антарктида 1, Бермуды 6, Виргинские о-ва, США 3, Восточный Тимор 2, Гваделупа 1, Гуам 1, Джерси 8, Кирибати 1, Мартиника 1, Микронезия 1, Монтсеррат 1, Острова Кука 1, Палау 1, Реюньон 1, Северные Марианские о-ва 1, Токелау 1, Фолклендские о-ва 2, Гернси 8, Гибралтар 11, Гренландия 1, Папуа — Новая Гвинея 9, Пуэрто-Рико 6, Тонга 1, Тувалу 1, Черногория 5, Аруба 1, Гонконг 21, Косово 2, Абхазия 4

Представительства

Инофирмы в России

Ежегодники polpred.com

Деловые новости

Полный текст |  Краткий текст


Великобритания > Финансы, банки > banki.ru, 17 ноября 2017 > № 2390409

Спаси и продай

Как государство санирует банки в разных странах мира

Ричард Брэнсон удачно купил у государства санируемый банк

Сотни миллиардов рублей потеряло российское государство из-за отзыва лицензий и санаций банков за последние четыре года. В самом ЦБ признают, что санация может коснуться и других крупных банков. Но можно ли не только терять на спасении банка? Международный опыт показывает, что да.

Индекс Freddie Mac

«Самый прибыльный банк еврозоны» — так был назван в октябре 2017 года ирландский Allied Irish Bank (AIB). А ведь в 2010 году положение банка, одного из крупнейших в стране, было настолько плачевным, что государству пришлось его национализировать. Антикризисное управление оказалось успешным, и в минувшем июне власти провели IPO банка. За пакет в 28,75% было выручено 3,4 млрд евро. Аналогично — вывести акции на биржу — планирует в недалеком будущем Банк России с подконтрольными ему «Открытием» и Бинбанком. Обречен ли этот проект на успех? К сожалению, нет. Как показывает практика, попытки государства спасти банки далеко не всегда оказываются удачными.

Спасать банки во время кризиса становится доброй традицией у многих государств. Наиболее ярко мы это увидели во время последнего глобального финансового кризиса — 2007—2009 годов. Тогда во многих странах мира власти в разной форме прибегали к поддержке банков: выкуп акций, различного рода вливания, национализация, очистка от «плохих» долгов... По оценкам журнала The Economist, в результате всех этих действий под контроль государства перешла четвертая часть рыночной стоимости глобального финансового сектора. Но сейчас эта цифра значительно ниже: банки возвращаются в частные руки.

Наиболее распространенная практика такова: финансовые власти (это может быть непосредственно ЦБ, правительство или же специально созданный орган, контролируемый ЦБ и Минфином, и проч.) берут под крыло проблемный банк, но, исправив в нем все «поломки», возвращают на рынок — чаще всего через IPO или поиск стратегического инвестора. Одно из немногих исключений — американские ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac, которые были национализированы в сентябре 2007 года из-за кризиса, вызванного сабпрайм-ипотекой, и до сих пор находятся под контролем государства.

В России, если смотреть правде в глаза, тоже кризис. Да, не в острой фазе, но системный, и не все банки с ним справляются. А значит, регулятор должен не только помогать банкам отправиться на тот свет, но и остаться на плаву. Причем желательно помогать деньгами не на безвозвратной основе. За рубежом эта практика стала привычной. Вдруг и нашему Центробанку удастся сделать из «Открытия» и Бинбанка конфетку?

Санитары для санаторов

АIВ: ирландское чудо на три буквы

Allied Irish Bank пал жертвой «ирландской части» глобального кризиса. Типичная история: во время бума на рынке недвижимости он выдавал кредиты на 100% стоимости жилья. Когда пузырь ипотечного кредитования лопнул, AIB покатился вниз вместе со всей банковской системой страны.

Власти пытались спасти и крупнейший банк страны — Anglo Irish Bank, выделив для этого 30 млрд евро, но не получилось. Этот банк пришлось ликвидировать. После его краха спасать пришлось уже всю банковскую систему страны. Ее убытки составили в совокупности около 100 млрд евро. Ирландия стала второй после Греции страной, которая подала заявку на получение экстренной финансовой помощи у чиновников еврозоны и ЕС. Но этой помощью в итоге правительство Ирландии распорядилось эффективно.

AIB был национализирован в 2010 году. К тому моменту его капитализация снизилась почти в тысячу раз — с 24 млрд до 28 млн евро. Спасение банка обошлось правительству в 21 млрд евро, из них 3,7 млрд были взяты из Национального пенсионного резервного фонда. Бернард Берн, возглавивший банк после национализации, сократил более половины сотрудников и полностью заменил руководство банка. Он избавился от проблемных кредитов на сумму 40 млрд евро, снизил долю просроченных ссуд в портфеле с 35% до 13%.

В результате уже в 2014 году банк вышел на прибыль, а к середине 2017-го вернул государству в виде дивидендов 6,8 млрд евро. Сегодня это крупнейший банк Ирландии. А размещение на бирже, которое прошло в июне этого года, оказалось лучше прогнозов. Так что правительство даже немного увеличило портфель, выставляемый на IPO, — c 25% до 28,75%.

Впрочем, надо понимать, что успех AIB — это часть успеха всего ирландского банковского сектора, доходность которого, согласно данным ЕЦБ, в три раза превышает доходность банковского сектора еврозоны.

Одна из причин — высокие ставки по кредитам. Самые высокие — по розничным кредитам (3,2% против 1,9% в среднем по еврозоне) и одни из самых высоких — по корпоративным (5,1% против 2,3% в среднем по еврозоне), писало в октябре ирландское издание Sunday Independent, которое провело соответствующее исследование. Кроме того, банки освобождены от уплаты корпоративного налога на следующие 20 лет. Правда, за это они постепенно должны будут вернуть государству затраченные на их спасение 64 млрд евро.

Главное — вовремя вернуть

Еще один из секретов успеха AIB — это жесткая нацеленность государства вернуть его в частные руки в максимально короткий срок. Государство, как известно, плохой менеджер, и данная ситуация не исключение. Мировой опыт показывает, что успешность и жизнеспособность санируемого банка или финансового учреждения в будущем во многом зависит от того, насколько быстро государство готово вернуть его на рынок.

Эксперты обнаружили, что под контролем государства банки становятся политизированными и неправильно распределяют капитал. Экономист Паола Сапиенца из Северо-Западного университета США обращает внимание, что итальянские государственные банки предоставляли дешевые кредиты компаниям в тех регионах, которые голосовали за своих политических патронов. Через десять лет после финансового кризиса в Японии до трети фирм были своеобразными «зомби», которые выживали только благодаря тому, что банки их кредитовали под давлением государства на нерыночных условиях.

В Швеции в 1991 году во время кризиса, охватившего скандинавские страны, наоборот, изначально было решено национализировать первый и третий по размеру банки в стране лишь на короткое время, а потом продать их. Этот пример во время глобального кризиса 2007—2009 годов взяли на вооружение многие страны. В том числе повторила его и сама Швеция.

Со времен шведского кризиса, правда, сроки, которые банк проводит под контролем центробанка или другого контролирующего органа, увеличились. Ведь увеличились и потери банков. Более того, размер этих потерь стало сложнее оценить, поскольку появились сложные финансовые инструменты. Так, Ирландии потребовалось семь лет, чтобы вернуть AIB на биржу.

На днях стало известно, что Бельгия начала подготовку к проведению IPO банка Belfius: размещение запланировано на первую половину 2018 года, рынку будет предложено 20% акций, за которые предполагается выручить 1,5 млрд евро. Belfius — это третий по размеру банк в стране, образованный в 2011 году из бельгийской части рухнувшего франко-бельгийского банка Dexia. Правительство страны заплатило за спасение банка 4 млрд евро, сегодня его капитал достигает 9,3 млрд евро.

Но банку необязательно выходить на рынок, регулятор может найти для него частного инвестора. Например, один из главных героев финансового кризиса — британский банк Nothern Rock, пробыв всего два года под контролем государства, стал частью империи одного из самых эксцентричных миллиардеров планеты.

Northern Rock и Ричард Брэнсон: все равно ты будешь мой

Northern Rock был крупнейшим банком на рынке ипотечного кредитования. Специфика банка заключалась в том, что он финансировал свой бизнес не из депозитов вкладчиков, а до 75% необходимых средств заимствовал на денежном рынке. С крахом ипотеки сабпрайм в США банк начал испытывать сильные проблемы с ликвидностью и обратился за помощью в Банк Англии, который в сентябре 2007 года выделил Northern Rock экстренный кредит в размере 3,2 млрд долларов. Сообщение о кредите Банка Англии вызвало панику среди вкладчиков, которые за следующие три дня вынесли со счетов 2 млрд фунтов стерлингов.

Чтобы прекратить панику, Банк Англии пообещал сохранность всех сбережений. Найти частного инвестора для банка не удалось, и в феврале 2008 года Northern Rock был национализирован. К этому моменту его долг перед Банком Англии составлял уже 25 млрд фунтов стерлингов, а сумма гарантий со стороны регулятора — еще 30 млрд фунтов. Добавим сюда портфель ипотечных кредитов банка и получим сумму в 100 млрд фунтов стерлингов, которая была добавлена к государственному долгу Великобритании, автоматически повысив его с 37,7% до 45% ВВП.

Примечательно, что ответственность за состояние банка была возложена не только на управляющих, но и на Financial Services Authority — Администрацию финансового надзора, которая не проводила надлежащего надзора за банком (последняя проверка банка со стороны FSA проводилась в феврале 2006 года). В результате обширной программы продажи и реструктуризации кредитов, сокращения персонала и расходов на благотворительность, продажи или передачи в лизинг недвижимости банк начал постепенно гасить долг перед Банком Англии.

Пробыл в руках государства Northern Rock совсем недолго. Уже в ноябре 2011 года было объявлено, что его покупает миллиардер Ричард Брэнсон за 747 млн фунтов стерлингов. На базе банка Брэнсон стал развивать финансовое направление своей империи — банк Virgin Money. Причем любопытно, что впервые Брэнсон заявил о желании купить Northern Rock еще в 2007 году, до начала кризиса.

Под контроль и/или управление государства перешло много банков во время глобального финансового кризиса. В той же Великобритании, помимо самого громкого случая с Northern Rock, можно вспомнить, что Казначейство Британии сделало финансовые инъекции в размере 37 млрд фунтов стерлингов в капитал трех банков — Royal Bank of Scotland Group Plc, Lloyds TSB и HBOS Plc. Здесь также изначально предполагалось возвращение банков частным инвесторам, «когда наступит надлежащее время».

Исключением из общей практики являются, пожалуй, только американские ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac. Но, вероятно, и они скоро снова обретут частных владельцев. По крайней мере, на этом настаивает бывший заместитель министра финансов США и член управляющего совета ФРС Джером Пауэлл, которого президент Дональд Трамп выдвинул на пост главы ФРС. Если эту кандидатуру утвердит сенат, Пауэлл займет пост главы американского центробанка в феврале 2018 года.

Почему одних спасают, а других топят?

Неясность критериев для спасения проблемного банка — одна из главных претензий к ЦБ РФ. Почему у «Югры» отозвали лицензию, а в «Открытии» проводят санацию? Глава ЦБ Эльвира Набиуллина привела такое объяснение на Международном банковском форуме в Сочи: в отличие от «Югры», банк «Открытие» не занимался «агрессивным нарушением ограничений регулятора», не был «карманным банком», созданным для финансирования проектов своих собственников. Системная значимость «Открытия» позволяет рассчитывать на восстановление нормальной работы банка. Допустим. Но почему тогда стали спасать Бинбанк?

Справедливости ради надо сказать, что подобные претензии звучали не только в адрес российского регулятора. Наибольшее недоумение вызвали, пожалуй, действия ФРС и финансовых властей США в ходе глобального кризиса. В марте 2008 года финансовые власти США спасли пятый по величине инвестиционный банк — Bear Stearns. Он получил от ФРС кредиты на 30 млрд долларов после того, как вкладчики и пайщики всего за три дня вынесли все имевшиеся резервы банка. А еще через день, при активном участии финансовых властей, Bear Stearns был куплен по минимальной уже цене более крупным американским инвестбанком — JPMorgan Chase.

Ровно через полгода, в середине сентября 2008-го, на грани краха оказался Lehman Brothers — четвертый по величине инвестбанк в стране. Рынок ожидал, что спасут и его — он же крупнее и тем более too big to fail. Но на этот раз вышло иначе. Именно крах Lehman Brothers позволил наконец увидеть масштабы кризиса. Понять, насколько сильно был завязан американский (и не только) финансовый сектор на краткосрочных займах и облигациях Lehman Brothers. Спустя пять лет Генри Полсон, в ту пору министр финансов США, скажет, что государству было бы лучше взять банк Lehman Brothers под свой контроль, чем дать ему обанкротиться.

Неясность критериев принятия решения, кому жить, а кому умирать, стала одной из причин неудач спасения банков во время кризиса в Индонезии в 1997 году. Когда страну затронул глобальный азиатский кризис, финансовые власти приняли программу стабилизации банковской системы. Ее первый этап предполагал ликвидацию 16 небольших банков. Причем были закрыты не самые слабые банки: сказалось давление лоббистов, в первую очередь семьи президента и членов правительства. Критерии, по которым принималось решение о ликвидации того или иного банка, так и не были озвучены, что вызвало дополнительную панику на рынке и со стороны кредитных организаций, и со стороны их клиентов.

Следующие этапы спасения банков предполагали национализацию и рекапитализацию наиболее крупных и значимых кредитных организаций. И хотя тут критерии вроде бы были озвучены, но на практике оказалось, что спасали в первую очередь не самых здоровых, а «своих». В результате в 1999 году выяснилось, что для рекапитализации индонезийских банков необходимо в два раза больше средств, чем предполагалось годом ранее.

Казус Citigroup: слабейший поглощает слабого

Подвергались жесткой критике и действия ФРС по спасению в кризис 2007—2009 годов Citigroup. Дескать, финансовые власти, приводя один и тот же довод — «обеспечение стабильности финансовой системы», — в одном случае оказывают банку колоссальную поддержку, а в другом — допускают крах. Эксперты даже намекали на то, что люди, принимающие решения в государственных структурах, становятся в центре конфликта интересов и, возможно, следует внимательно изучить их прошлый опыт работы. Например, еще в сентябре 2008 года именно Citigroup был выбран для поглощения обанкротившегося банка Wachovia Bank. Обычно органы регулирования позволяют поглощение только более сильному банку. Однако Citigroup был в худшем положении, чем банк Wachovia: к моменту, когда ФРС объявила о спасении банка, его рыночная капитализация упала до 21 млрд долларов, хотя до кризиса она составляла 247 млрд долларов. Но в правительстве настаивали: Citigroup — системообразующий банк США и играет огромную роль по всему миру.

23 ноября 2008 года ФРС, министерство финансов США и Федеральная корпорация по страхованию депозитов заявили, что предоставляют Citigroup кредит в размере 20 млрд долларов (дополнительно к 25 млрд долларам, уже выделенным в октябре) и предоставляют гарантии по обязательствам банка на сумму 306 млрд долларов.

Власти США подчеркнули, что спасение Citigroup, четвертого по размеру банка в США, дело не только Штатов, но и практически всего мира. Накануне кризиса офисы Citigroup размещались более чем в 160 странах мира, а персонал насчитывал более 357 тыс. человек. Клиентами финансовой корпорации были более 200 млн человек по всему миру. И дела такой крупной компании действительно летели вниз со скоростью свободного падения. С начала 2008 года финансовые потери Citigroup превысили 20 млрд долларов, а капитализация банка снизилась на 87%. При этом лишь с 17 по 21 ноября 2008 года стоимость акций банка упала более чем на 60%.

Помощь правительства распространяется не на все классы активов Citigroup. Гарантии покрывают относительно надежные вложения — в коммерческую недвижимость и корпоративные займы. Гарантии не распространяются, например, на долги по кредиткам, просрочка по которым в кризис только росла.

Накануне новости про госвливания глава Citigroup Викрам Пандит объявил, что компания намерена сократить дополнительно 52 тыс. рабочих мест, а также уменьшить расходы на 20% по сравнению с уровнем III квартала 2008 года. Кроме того, еще в июле 2008 года банк продал полностью свои активы в Германии — Citigroup Privatkunden — за 4,9 млрд долларов.

Уже в начале 2009 года Citigroup объявила о разделении на два бизнеса: Citicorp для розничных и институциональных клиентов и Citi Holdings — для брокерских услуг и asset management. В декабре 2010 года Citigroup возвратила властям сумму, затраченную на экстренное спасение, и доля государства в банке снизилась с 36% до 27%. Уже в 2010 году банк получил чистую прибыль. Ее сумма — 10,9 млрд долларов — выглядела впечатляющим результатом, если учесть, что предыдущий год, 2009-й, банк закончил с чистым убытком в 1,6 млрд долларов.

Хотелось бы надеяться, что Банку России удастся не только эффективно потратить деньги на санацию «Открытия» и Бинбанка, но и потом получить их назад.

Согласно последнему обзору рейтингового агенства Fitch, в ближайшие четыре года число банков в России может сократиться вдвое, до 300. А первый заместитель председателя ЦБ Дмитрий Тулин, отвечающий за надзор, на днях заявил, что санация может быть использована и в отношении других крупных банков. Так что Банку России предстоит научиться не только спасать проблемные банки, но и с выгодой продавать их в «исправленном виде» новым частным владельцам.

Милена БАХВАЛОВА, Banki.ru

Великобритания > Финансы, банки > banki.ru, 17 ноября 2017 > № 2390409


Россия > Финансы, банки. Недвижимость, строительство > banki.ru, 17 ноября 2017 > № 2390407

Брать ли ипотеку прямо сейчас

Есть ли альтернатива и кому ее не дадут

Ключи от ипотеки в ваших руках. И от квартиры — тоже

Банки все активнее выдают ипотечные кредиты. За три квартала 2017 года рост выдач по сравнению с прошлым годом составил 25%. Банки.ру разбирался, стоит ли брать ипотечный кредит прямо сейчас, или лучше подождать дальнейшего снижения ставок. И заодно выяснил, какие аналоги ипотеки существуют на рынке.

«Текущее оживление на рынке ипотеки во многом эмоциональное»

Интерес к ипотеке подогревается заявлениями о снижении ставок по кредитам. Но в погоне за низкими ставками надо обратить внимание на экономический контекст. «Ипотека под 12% при инфляции в 10% и ипотека под 9% при инфляции в 4% — это совершенно разные предложения. С этой точки зрения ставка в 9% уже не выглядит столь привлекательной. Сегодня мы оцениваем ипотечную ставку как низкую с позиции наших прошлых представлений о рынке. Поэтому текущее оживление на рынке ипотеки во многом эмоциональное. Постепенно к покупателям жилья будет приходить осознание реальной цены кредита. Того, что ставка по ипотеке — это не просто цифра, которая больше или меньше предыдущих показателей», — говорит руководитель аналитического отдела Уральской палаты недвижимости Михаил Хорьков.

Еще один факт, на который стоит обратить внимание: структура наших расходов изменилась, а реальные доходы не растут уже четвертый год. «Обвал рубля в 2,5 раза в 2014 году перекроил структуру расходов многих семей. Возможности для накоплений сократились. То, что денег у россиян становится меньше, приводит к росту средней суммы ипотечного кредита. За год она увеличилась сразу на 130 тысяч рублей, притом что жилье в стоимости не растет», — поясняет руководитель комитета по аналитике в Российской гильдии риелторов Эльвира Епишина.

Ипотека под 12% при инфляции в 10% и ипотека под 9% при инфляции в 4% — это совершенно разные предложения. С этой точки зрения ставка в 9% уже не выглядит столь привлекательной.

По данным Центробанка, за три квартала 2017 года банки в России выдали свыше 700 тыс. ипотечных кредитов на сумму 1,28 трлн рублей. По сравнению с аналогичным периодом 2016 года выдача ипотеки выросла на 25%. Если обратиться к цифрам за январь — сентябрь 2014-го, то этот результат в 2017 году уже превзойден на 5%. Тогда банки прокредитовали ипотечных заемщиков на сумму 1,22 трлн рублей.

Данные социологических опросов показывают, что жилищный вопрос по-прежнему актуален для значительного числа россиян: около 45% всех семей хотели бы улучшить жилищные условия, - сообщает аналитический центр АИЖК.

«Согласно нашим оценкам, основанным на данных соцопроса, проведенного ВЦИОМ, более 12 млн семей планируют приобрести жилье в ближайшие 5 лет, из них 70% готово воспользоваться для этого ипотекой. При этом граждане предъявляют спрос на современное и комфортное жилье», - отмечает АИЖК.

Ждать ли снижения ставок в 2018 году

В этом году участники рынка ожидают еще одного витка снижения ставок, а вот их прогнозы по следующему году расходятся.

«На волне повышенной активности ипотечного рынка (сезонный рост спроса, а также высокие объемы реструктуризаций, которые позволяют заемщикам снизить стоимость долговой нагрузки, а банкам получить новых клиентов с проверенной платежеспособностью) вполне вероятно, что средние ставки по кредитам в четвертом квартале снизятся еще на 0,3—0,5 процентного пункта, — считает аналитик рейтингового агентства «Эксперт РА» Анастасия Личагина. — Что касается дальнейшей динамики, то в 2018 году маловероятно столь же существенное снижение ставок. Ипотечные банки уже работают на границе маржинальности, а удешевление стоимости фондирования существенно замедлилось».

С ней не согласен директор департамента вторичного рынка компании «Инком-Недвижимость» Сергей Шлома. «Если сейчас средний размер ставки на покупку вторичной квартиры в столице находится на уровне 10%, то в 2018 году она может упасть до 8,5% или даже до 8%. Подчеркну, что ниже этой отметки данный показатель на российском рынке недвижимости вряд ли опустится в обозримом будущем», — говорит он.

Ведущий аналитик ГК TeleTrade Марк Гойхман подчеркивает, что проценты по ипотеке продолжат снижение из-за уменьшения ключевой ставки ЦБ. «Очевидно, ключевая ставка в 2017 году будет снижена еще раз до 8% или даже до 7,75%. А в 2018 году она упадет до 6,75—7%, то есть станет на 3 процентных пункта выше целевого уровня инфляции. Тогда проценты по ипотечным жилищным кредитам опустятся в среднем до 9%», — полагает он.

«Мы ожидаем, что при сохранении стабильности в экономике и отсутствии внешних и внутренних шоков тенденция к снижению ставок сохранится. Но темпы снижения замедлятся — не более одного процентного пункта до конца 2018 года», — прогнозирует управляющий директор дирекции продаж подразделений сети Абсолют Банка Иван Любименко.

Объем ипотечного кредитования показывает сильный рост в последние месяцы. По данным ЦБ РФ, в сентябре 2017 года сумма выданных ипотечных жилищных кредитов (ИЖК) выросла на 22% даже по сравнению с сентябрем 2016-го, когда она выросла на 18% к аналогичному периоду 2015 года.

«Снижение ставок продолжится в следующем году до уровня в 8-8,5% по мере снижения общей стоимости фондирования. Этому будет способствовать реализация мер по развитию рынка, а именно внедрение электронного документооборота (снижение затрат на выдачу и рефинансирование, сокращение временных издержек)», - отметили в аналитическом центре АИЖК.

Есть смысл повременить с ипотекой?

Это означает, что есть смысл повременить с заявкой на ипотеку по крайней мере на год в расчете на снижение ставки, если обстоятельства терпят. Сейчас даже снимать квартиру, как правило, выгоднее, чем брать ипотечный кредит, — расходы меньше.

«Нет смысла и опасаться роста цен на жилье или покупать его в инвестиционных целях. Недвижимость и сейчас мало изменяется в цене и вряд ли станет дорожать в следующем году в среднем быстрее инфляции, то есть более чем на 3—4% в год. Даже вклады в надежном банке составляют 6,5—7%, то есть дают доходность выше, чем инфляция и удорожание недвижимости», — поясняет Марк Гойхман.

По данным портала о недвижимости «ИРН-Консалтинг», число готовых нераспроданных новостроек, например, в Москве, в августе 2017-го было на 160% выше, чем в конце 2014 года. У застройщиков имеются огромные запасы нераспроданной недвижимости, что давит на цены. Поэтому даже текущий ипотечный бум не позволяет значимо повышать цены продаж. Характерно, что при снижении ставки ипотеки и впечатляющем росте ее объемов цена жилья в Москве упала.

По данным аналитической службы «Индикаторы рынка недвижимости», с начала 2016-го до конца октября 2017 года средняя цена квартир в современных панельных домах уменьшилась со 160 тыс. до 155 тыс. рублей за квадратный метр, а в монолитно-кирпичных осталась примерно на уровне 200 тыс. рублей.

«В 2018 году все может измениться»

Но есть и другое мнение: в 2018 году рынок может измениться. В частности, из-за перспективы запрета на долевое строительство. Запрет на него будет иметь очень важное значение для рынка ипотеки. Замена долевого строительства на банковское финансирование наверняка приведет к удорожанию жилья.

По мнению управляющего партнера коллегии адвокатов «Старинский, Корчаго и партнеры» Владимира Старинского, сейчас хорошее время для покупки квартиры на первичном рынке, поскольку предложение значительно перевешивает спрос, а банки держат курс на снижение ставок. «Конкуренция как в банковской, так и в строительной сфере приводит к тому, что цены на первичном рынке очень низкие. Однако в 2018 году все может измениться — ужесточаются требования к застройщикам, и сам процесс строительства станет намного сложнее. Это приведет к увеличению себестоимости объектов. Цены могут резко пойти вверх. Однако на рынке вторичного жилья ситуация пока иная: ставки по ипотеке низкие, но в 2018 году они могут продолжить падение, поэтому торопиться с покупкой не стоит», — отмечает эксперт.

Руководитель ипотечной группы департамента новостроек «Инком-Недвижимость» Андрей Носонов уверен, что цена на новостройки в ближайшее время не упадет. «Далеко вниз стоимость «не пойдет» — сегодня мы находимся возле тех ценовых значений, которые ниже опуститься не могут, по крайней мере без выхода продуктов по реновации жилфонда Москвы. Как резюме — совет: покупать квартиры в новостройках следует именно сейчас, по установленным ипотечным ставкам», — говорит он.

Иван Любименко советует воспользоваться теми преимуществами, которые дает покупателю превышение предложения над спросом. «Мы не рекомендовали бы ждать, когда ставка по ипотеке преодолеет новые исторические минимумы. Во-первых, снижение на один процентный пункт не существенно изменит размер ежемесячного платежа. Зато вы не упустите хороший вариант квартиры, сможете выбрать жилье, в наибольшей степени отвечающее вашим ожиданиям, так как предложение сейчас преобладает над спросом и выставлено большое количество объектов. Во-вторых, цены на недвижимость стабилизировались и пока не растут. Но нельзя исключать сценария, что они снова пойдут вверх и вся полученная экономия на процентах будет «съедена», — указывает представитель Абсолют Банка.

Если не ипотека, то что?

Во время кризиса или во времена высоких ставок потенциальные покупатели рассматривают всевозможные инструменты приобретения жилья. У того, кто не может или не хочет брать ипотеку, есть возможность воспользоваться лизинговой сделкой. Сразу необходимо учитывать тот факт, что лизинг подходит далеко не всем категориям покупателей.

Что такое лизинг жилья и как он работает?

«Лизинг — это по факту аренда на определенных условиях с последующим выкупом и оформлением в собственность. Работает это следующим образом. В процессе три стороны: лизингодатель, лизингополучатель и продавец квартиры. Клиент выбирает застройщика и объект покупки. Лизингодатель покупает для него этот объект, а затем оформляется договор лизинга. Затем клиент вносит ежемесячные лизинговые платежи, которые учитываются в конце срока договора, если лизингополучатель собирается выкупить недвижимость и оформить ее в собственность», — объясняет президент Singapore Castle Family Office Эльдияр Муратов.

Условия лизинга везде примерно одинаковые:

— аванс — 10—50% от стоимости имущества;

— сумма финансирования от лизингодателя без учета аванса клиента — не более 50—60 млн рублей;

— чем больше своих средств вносит клиент, тем проще и быстрее процедура рассмотрения и принятия положительного решения по заявке;

— договор лизинга заключается на срок не более десяти лет.

«Важно знать, что до момента полного погашения стоимости недвижимости и вознаграждения лизингодателя лизингополучатель является лишь арендатором недвижимости. В этом и есть главное отличие от покупки квартиры в ипотеку, где заемщик сразу приобретает статус собственника жилья и может им распоряжаться, хотя и с ограничениями. Имущество в данном случае является собственностью лизингодателя, который сдает его с последующим правом выкупа», — отмечает Муратов.

В основном лизинг распространен и востребован в премиальных сегментах недвижимости. Однако стоит помнить, что долгосрочный лизинг — от десяти лет — в конечном счете обходится клиенту на 3—4% дороже, чем обычная ипотека. К лизингу обычно прибегают те клиенты, кто не может получить кредит в банке по причине плохой кредитной истории или невозможности подтвердить свой официальный доход, но при этом полностью уверен в своей финансовой состоятельности. Это продукт, где кредитная история практически не имеет значения. Плюсами лизинга являются экономия времени клиента, сокращение формальностей, то есть предоставление меньшего или упрощенного списка документов.

Альтернативой ипотеке может служить нецелевой кредит или потребительский кредит, который имеет высокую ставку по сравнению с ипотекой, меньшие сроки выдачи и меньшие суммы кредитования. Также стоит учитывать государственные льготы, которые с каждым годом набирают обороты, но все же пока малоэффективны. Они решают проблему лишь частично, подталкивая клиента воспользоваться, например, материнским капиталом в виде первоначального взноса и опять же взять ипотеку.

По данным компании «Инком-Недвижимость», возможно, в 2018 году появятся проекты с долгосрочной арендой, но запустить подобное могут лишь госструктуры. «Альтернативные варианты ипотеки имеют перспективы, но пока лишь единичные застройщики могут предложить в своих проектах такие способы приобретения. Вероятно, в 2018 году появится новый продукт по выкупу квартир и последующей их сдаче в долгосрочную аренду. Но таких действий можно ожидать только от каких-то крупных структур, в первую очередь государственных организаций, которые смогут на себя взять подобные проекты», — говорит Андрей Носонов из «Инком-Недвижимость».

Кому не стоит брать ипотеку никогда

А есть ли те, кому не стоит брать ипотеку, даже если внешние обстоятельства этому благоволят?

«Кому не стоит брать ипотеку? Ответ на этот вопрос заключается в вас самих, а точнее в вашей уверенности в стабильности регулярного дохода. Поэтому, если даже у вас большой доход, но профессия при этом в рисковой зоне, стоит сильно задуматься. Это касается владельцев небольшого бизнеса, профессий, связанных с цветочным бизнесом, риелторским, и других, попадающих в категорию нестабильных. Семейное положение сегодня практически роли не играет, хотя платить вдвоем гораздо легче. Желательно, чтобы ежемесячный платеж по ипотеке не превышал 40% от общего семейного дохода. В этом случае кредитная нагрузка будет комфортной», — объясняет Эльдияр Муратов.

Желательно, чтобы ежемесячный платеж по ипотеке не превышал 40% от общего семейного дохода. В этом случае кредитная нагрузка будет комфортной.

По данным Национального бюро кредитных историй, если говорить о возрастном составе заемщиков с просрочкой по ипотечным кредитам свыше 30 дней, наименьшие показатели имеют граждане в возрасте от 25 до 29 лет (1,4%) и моложе 25 лет (2,2%), а самые высокие показатели у заемщиков «пенсионного» возраста: от 60 до 65 лет (10,5%) и старше 65 лет (8,3%).

При этом надо понимать, что доля самых «молодых» и самых «пожилых» заемщиков в общем количестве допускающих просрочку свыше 30 дней, относительно невелика. Больше всего таких заемщиков приходится на возрастные диапазоны 30—39 и 40—49 лет, то есть на граждан самого активного трудоспособного возраста.

Что касается распределения ипотечных заемщиков по суммам задолженности, то самая низкая доля просрочки наблюдается у граждан с кредитами до 1 млн рублей (среди них просрочка свыше 30 дней составляет 1,8%) и от 1 млн до 3 млн рублей (1,9%). В свою очередь, самая большая доля просрочки у граждан с размером кредита свыше 10 млн рублей — 13,6%.

«Как выглядит портрет неплательщика по ипотечному кредиту? Как правило, это люди с нестабильным доходом, зачастую в сферах с сезонным спросом на услуги. Основные причины, по которым заемщики сталкиваются со сложностями при выплате ипотеки, — потеря работы, снижение зарплаты или уход в декретный отпуск», — рассказали в пресс-службе банка «ДельтаКредит».

Ипотечный заемщик, обозреватель портала Банки.ру Анна Дубровская советует принять в расчет и эмоциональную составляющую: «Имея ипотечный опыт свыше года, могу точно сказать, что ипотеку не стоит брать людям-холерикам или склонным к депрессии. Ежемесячное осознание необходимости «отщепить» от зарплаты приличный «куш» и отдать его банку вместо какой-нибудь желанной покупки способно кого угодно демотивировать. В этом случае ипотеку лучше брать, уже будучи в браке. Причем тут катастрофически важно вот что: если вы — пессимист, то вашей второй половинке желательно быть оптимистом, тогда кредитное бремя будет для вас не столь заметно. Также я бы посоветовала повременить с ипотекой людям, которые не умеют копить. Понятно, что сумму ежемесячного кредитного платежа вы так или иначе «принудительно» из бюджета всегда достанете. Но стиль ваших трат все-таки придется пересмотреть, потому что объем свободных денежных средств сильно сократится, вынудив тем самым отказаться от части привычных не первостепенных расходов. Не все готовы к такому повороту событий, и не все способны смириться со своей новой ипотечной реальностью».

Наталья СТРЕЛЬЦОВА, Анна ПОНОМАРЕВА, Banki.ru

Россия > Финансы, банки. Недвижимость, строительство > banki.ru, 17 ноября 2017 > № 2390407


США. Россия > Финансы, банки. Внешэкономсвязи, политика > oilru.com, 17 ноября 2017 > № 2390107

ЦБ готов защитить финансовую систему РФ от санкций.

Финансовая система РФ готова противостоять санкциям, и российский рынок госдолга стабилен, заявила глава ЦБР Эльвира Набиуллина в Госдуме.

"В целом устойчивость финансовой системы к разным негативным решениям, которые могут быть приняты, она сейчас выше, чем, допустим, три года назад. И в любом случае у нас есть необходимый инструментарий для противодействия такого рода шокам", - отметила Набиуллина.

Президент США Дональд Трамп в августе подписал закон о расширении санкций против РФ. США в начале следующего года должны объявить о новых ограничениях для России, среди которых может быть и ограничение инвестиций в российский госдолг.

"Во-первых, мы не знаем, что будет принято по ОФЗ, готовится только специальный доклад. Конечно, мы тоже анализируем последствия при разных сценариях. На наш взгляд, каких-то серьезных негативных последствий серьезных не будет. Это зависит от решения", - отметила главный банкир страны.

Доля нерезидентов в ОФЗ выросла по состоянию на 1 сентября до рекордного уровня 31,6%, их позиции оцениваются более чем в 2 трлн руб., и это не предел.

Доля иностранцев в ОФЗ на 1 октября выросла до 33,2%, по данным ЦБ.

"У нас хотя и значительная доля иностранцев на рынке ОФЗ, но тем не менее их доля ограничена, и есть всегда спрос на ОФЗ со стороны нашего банковского сектора, заинтересованного в высоколиквидных активах. Мы это видим, и не видим, что будет серьезное изменение в доходности этих бумаг. Мы делали оценку - может доходность отскочить кратковременно, но, скорее всего, потом повышение общее будет не очень большое - 0,3-0,4 процентного пункта, коллеги наши считали. Точно это подсчитать невозможно", - подчеркнула Набиуллина.

Слухи о возможных распродажах на рынке российского госдолга стали расти в последние дни на фоне выхода иностранцев из активов на развивающихся рынках, писали ранее "Вести. Экономика".

Охладел пыл игроков и после того, как ЦБ в октябре на очередном заседании снизил ключевую ставку с 8,5% до 8,25% годовых и заявил о возможности продолжать снижение ставки.

В итоге ускорилось снижение интереса к облигациям федерального займа: доходности достигли максимумов с августа, снизился курс рубля.

15 ноября Минфин РФ вторую неделю подряд не смог найти покупателей на весь объем предлагаемых ОФЗ, несмотря на ограниченное предложение.

Глава департамента денежно-кредитной политики ЦБР Игорь Дмитриев:

"По мере снижения ставки доля нерезидентов может снизиться сама по себе. Это естественно.

Она может даже вырасти, потому что для долгосрочных инструментов снижение ключевой ставки - это рост стоимости, для кого-то на этом периоде снижения ставок даже более привлекательным инструмент может показаться.

Это нормальный, естественный процесс, который дальше будет зависеть от сохранения аппетита, в целом как себя будут вести другие центробанки, дифференциал процентных ставок с двух сторон же сокращается, и сверху и снизу - если сверху через снижение нашей ставки, то снизу - через повышение ставки ФРС США".

США. Россия > Финансы, банки. Внешэкономсвязи, политика > oilru.com, 17 ноября 2017 > № 2390107


США. Весь мир > Финансы, банки. СМИ, ИТ > oilru.com, 17 ноября 2017 > № 2390104

Биткоин взял $8 тысяч. Почему до пузыря еще далеко?

Буквально несколько дней назад все говорили об обвале курса биткоина на 30%, но сейчас об этом уже никто не помнит. Котировки обновили исторический максимум, взяв отметку $8 тыс.

После обновления максимума традиционно последовала небольшая коррекция, сейчас биткоин торгуется чуть ниже $8 тыс.

Таким образом, чтобы восстановиться от нашумевшего обвала, самой популярной криптовалюте потребовалось всего четыре дня.

Текущая капитализация биткоина превысила $130 млрд, а индекс доминирования — 57,5%. Последний индикатор, как пишет forklog.com, свидетельствует о том, что первая криптовалюта по-прежнему популярнее всех альткоинов, вместе взятых.

С начала текущего года цена биткоина выросла примерно в восемь раз.

В целом многие уже привыкли. С завидной регулярностью курс биткоина резко падает, наводя этим падением много шума и вызывая разговоры о лопнувшем пузыре, но затем очень быстро обновляет новые максимумы.

Впрочем, говорить о пузыре еще рано, точнее о том, что этот пузырь готов лопнуть. Типичная схема лихорадки выглядит примерно так: кто-то покупает активы, которые резко начинают расти в цене, затем, например, сосед, видит, как его сосед становится богаче, и тоже покупает этот актив. Так происходит до того момента, пока в игру не будет втянуто максимальное количество людей.

На текущий момент все еще слишком много скептиков, поэтому о закате биткоина говорить преждевременно. В тот момент, когда последний скептик решит купить криптовалюту, возможно, пузырь и лопнет, если он вообще лопнет, ведь за криптовалютами стоят технологии, которые могут широко использоваться в бизнесе и не только. Другой вопрос - цены криптовалют.

Стоит также отметить, что совсем недавно на биткоин был введен фьючерс, а если верить истории, после введения на тот или иной актив производных инструментов его цена увеличивается еще в несколько раз.

К слову, совсем недавно руководитель отдела технологического развития инвестиционного банка Goldman Sachs Шеба Джафари проинформировала клиентов о том, что биткоин предпримет попытку взять отметку $8 тыс. Об этом сообщало издание Business Insider.

Goldman Sachs

"Биткоин превысил ожидания июльского прогноза, оставив позади минимальную отметку $6044. Это может стать толчком для импульсивного прорыва в район $7941. Это минимальная цель третьей волны Эллиота, на которой можно готовиться к коррекции цены".

США. Весь мир > Финансы, банки. СМИ, ИТ > oilru.com, 17 ноября 2017 > № 2390104


Белоруссия. Германия > Финансы, банки > belta.by, 17 ноября 2017 > № 2389908

Белагропромбанк и немецкий банк Helaba заключили соглашение о долгосрочном финансировании

ОАО "Белагропромбанк" и немецкий банк Helaba Landesbank Hessen-Thüringen заключили генеральное кредитное соглашение для долгосрочного финансирования кредитов с предоставлением страхового покрытия национальными экспортными агентствами. Об этом БЕЛТА сообщили в отделе общественных связей Белагропромбанка.

"Формирование прочной договорной базы с банком, имеющим сильные финансовые позиции и обладающим обширной клиентской сетью в промышленно развитых регионах Германии, расширит возможности Белагропромбанка в сфере организации долгосрочного финансирования внешнеторговых проектов своих клиентов и позволит осуществлять реализацию сделок на условиях, наиболее полно удовлетворяющих их потребности", - рассказали в банке.

ОАО "Белагропромбанк" - один из крупнейших государственных банков Беларуси, занимает второе место в банковской системе по размеру активов, капитала, по объему розничных депозитов и корпоративных кредитов. Банк обладает обширной филиальной сетью в Беларуси, у него более 100 банков-партнеров по всему миру в сфере финансирования внешней торговли. Клиентами банка являются порядка 1,7 млн розничных и порядка 40 тыс. корпоративных клиентов. Кредитный рейтинг банка по международной шкале, присвоенный рейтинговым агентством Standard & Poor's, - "В-", прогноз "стабильный" (на уровне суверенного рейтинга). Белагропромбанк ведет свою деятельность с 1991 года. Основная доля в уставном фонде банка принадлежит Республике Беларусь.

Helaba Landesbank Hessen-Thüringen- один из ведущих универсальных банков финансового центра Франкфурта-на-Майне с общим объемом бизнеса около 164 млрд евро. Банк предоставляет финансовые услуги компаниям, банкам, институциональным инвесторам и публичному сектору как в Германии, так и за ее пределами. Банк является центральной клиринговой организацией и поставщиком услуг для 40% немецких сберегательных банков. На международном уровне деятельность банка осуществляется через филиалы и представительства во Франции, Ирландии, США и Великобритании, в Париже, Лондоне, Нью-Йорке, Мадриде, Москве, Шанхае и Стокгольме. Долгосрочные кредитные рейтинги банка по международной шкале: "А", прогноз "стабильный" (Standard & Poor's); "А1", прогноз "стабильный" (Moody's); "A+", прогноз "стабильный" (Fitch).

Белоруссия. Германия > Финансы, банки > belta.by, 17 ноября 2017 > № 2389908


Белоруссия > Финансы, банки > belta.by, 17 ноября 2017 > № 2389904

В Беларуси стоит урегулировать вопрос с комиссиями банков за операции - эксперт

В Беларуси стоит урегулировать вопрос с комиссиями банков за операции. Такое мнение высказал председатель Клуба финансовых директоров Андрей Карпунин в эфире телеканала ОНТ, сообщает БЕЛТА.

Банки не смогут в одностороннем порядке изменять ставку по ранее выданному кредиту - соответствующие поправки в Банковский кодекс уже прошли первое чтение в парламенте. По мнению Андрея Карпунина, это очень позитивный сдвиг.

"Следующий шаг - думаю, нужно будет говорить о комиссиях банков, их тарифах. Ведь сейчас как - банк заманивает клиентов к себе, предлагая низкие комиссии или вообще их отсутствие. Проходит шесть месяцев, и совершенно внезапно мы узнаем, что это стоит уже Br1,5 или Br6", - заметил Андрей Карпунин. Такой своего рода "парад комиссий" не может устраивать клиентов.

Проблемные вопросы поднимают промышленные предприятия. Заместитель председателя республиканской ассоциации предприятий промышленности "БелАПП" Светлана Семенюк отметила, что на погашение кредитов и займов может уходить до 40% выручки предприятий (а по отдельным предприятиям эта цифра еще больше).

Белоруссия > Финансы, банки > belta.by, 17 ноября 2017 > № 2389904


Россия. ЦФО > Финансы, банки. Внешэкономсвязи, политика > tpprf.ru, 16 ноября 2017 > № 2390432

В Тульской ТПП состоялось расширенное заседание Рабочей группы по противодействию страховому мошенничеству, созданной при Комитете ТТПП по страхованию.

Инициатива создания Рабочей группы по противодействию страховому мошенничеству принадлежит Тульскому филиалу СК «Согласие». 15 ноября текущего года в Тульской ТПП состоялось расширенное заседание Рабочей группы с участием полномочных представителей правительства Тульской области, прокуратуры Тульской области, УФСБ, УМВД, УГИБДД, УФНС.

Участники заседания обсудили основные проблемы и направления противодействия страховому мошенничеству. По их мнению, скоординированная работа страхового сообщества, органов власти, правоохранительных и надзорных органов способна дать максимальный эффект. Собравшиеся обсудили вопрос целесообразности создания под эгидой правительства Тульской области и с участием Тульской ТПП общественного совета по противодействию страховому мошенничеству с участием всех заинтересованных ведомств.

Рабочие группы по противодействию страховому мошенничеству были созданы во всех субъектах РФ на основании рекомендации Всероссийского союза страховщиков. Целью рабочих групп является системная работа страховых компаний по взаимодействию с органами власти и правоохранительными органами по борьбе со всеми проявлениями мошеннических действий в сфере страхования.

Пресс-служба Тульской ТПП

Россия. ЦФО > Финансы, банки. Внешэкономсвязи, политика > tpprf.ru, 16 ноября 2017 > № 2390432


Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 16 ноября 2017 > № 2390410

Недорогие товарищи: как не продешевить на дешевой рабочей силе

ЕЛЕНА ЛИМОНОВА

управляющий партнер кадрового агентства Staff-UP

Малый бизнес, наверное, как никто нуждается в недорогих сотрудниках, ведь мало кто может себе позволить, особенно на начальном этапе, высококвалифицированные кадры с рыночными зарплатами. Многие пытаются сэкономить, присматривая сотрудников среди школьников, студентов и пенсионеров. Но так ли уж дешево обходятся работодателям подобные кадры?

Безусловно, замечательно, когда компании социально ориентированы и готовы предлагать работу или подработку тем соискателям, которые испытывают самые большие сложности при поиске работы: молодым специалистам, школьникам в период каникул или пенсионерам, вынужденным искать источники дохода, помимо пенсии. Ряд компаний сознательно привлекает молодежь, формируя кадровый резерв, системно решая задачи формирования команды.

Но чаще бизнесом могут двигать совсем иные цели, а именно – попытка сэкономить на недорогих сотрудниках. На первый взгляд кажется, что это снизит издержки на персонал.

За высокими доходами эти кандидаты действительно не гонятся. Но компаниям, приглашающим их на работу, необходимо учесть следующие моменты.

Отсутствие необходимого опыта работы

Речь в первую очередь о студентах и школьниках. А значит, принимать их стоит лишь на самые простые задачи, которые не требуют специальных навыков или длительного обучения. Кроме рабочих задач, существуют и корпоративные требования: режим работы, трудовая дисциплина, коммуникации с коллегами, необходимость вести переписку в корпоративной почте или готовить отчеты о работе. Все это для них в новинку и может приводить к сбоям в рабочем процессе.

Неполный рабочий день

Для школьников эту норму регламентирует трудовое законодательство, студенты же нередко ищут неполный график, совмещая работу с учебой. Неполная занятость часто не позволяет таким сотрудникам выполнять объем работы, предусмотренный должностью.

Есть и другие ограничения для работодателя. Школьнику нельзя назначать испытательный срок и заключить с ним договор о материальной ответственности. Кроме того, если школьнику 14 лет – необходимо письменное согласие родителей. Не назначается испытательный срок и студенту, если для него это первое место работы. Этот факт существенно усложняет увольнение такого сотрудника, даже если он не будет эффективным уже в первые рабочие дни или недели.

Прием на работу таких соискателей требует от работодателя дополнительных затрат на привлечение опытных сотрудников для инструктажа, обучения или наставничества. А всегда ли есть этот трудовой ресурс у компании?

Работа с пенсионерами также может доставить работодателям немало сложностей. Зрелые специалисты могут быть излишне консервативными, испытывать сложности с освоением новых инструментов или компьютерных программ, не всегда способны работать в высоком темпе. Да и больничные в случае с возрастными сотрудниками – не редкость.

Означают ли все эти ограничения, что не стоит привлекать таких соискателей на работу? Вовсе нет. Существует ряд ситуаций и бизнес-задач, когда привлечение на работу школьников, студентов или пенсионеров – вполне оправданная и разумная мера.

Сезонная работа

Это может быть высокий сезон в продажах, чаще всего в розничных. Например, под Новый год или в период гендерных праздников, когда нужно на небольшой период времени значительно увеличить штат сотрудников. Как правило, речь идет о промоутерах, продавцах-консультантах или кассирах. Обучение занимает несколько дней, компании имеют возможность обслужить высокий трафик клиентов, а молодежь получает достойную подработку.

Гостиничный и ресторанный бизнес в туристический сезон

Не имеет смысла круглогодично содержать большой штат сотрудников, если компания зарабатывает основную прибыль с мая по сентябрь. Логично привлечь временный персонал из числа студентов или школьников как раз в период каникул.

Наставничество на производстве, обучение в ссузах, вузах, учебных комбинатах

Все это – возможности для трудоустройства пенсионеров. Именно такая работа позволит передать накопленный багаж знаний и серьезный практический опыт.

Услуги в качестве гувернеров, воспитателей, компаньонов для дошкольников и младших школьников

Это возможность как для студентов, так и для пенсионеров. Часто родители, занятые карьерой, готовы привлекать помощников для воспитания детей, сопровождения в детский сад, школу, кружки и секции. И такая работа может стать не только источником дохода, но и приятным общением.

Не нужно бояться привлекать таких сотрудников. Но необходимо отдавать себе отчет в ограничениях, которые в этой ситуации могут возникнуть.

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 16 ноября 2017 > № 2390410


Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 16 ноября 2017 > № 2390406 Александр Тарасов

Экономим честно: как оптимизировать налоги малому бизнесу

Александр Тарасов, адвокат, управляющий партнер юридической компании «АВТ Консалтинг»

Ведение бизнеса и уплата налогов неразрывно связаны между собой. Поэтому на практике вопрос выбора режима налогообложения является первостепенным. Плательщик должен четко понимать, какими будут последствия от применения различных схем и способов оптимизации налогов. И каких финансовых потерь можно ожидать после их применения.

Для субъектов малого бизнеса, помимо общей системы налогообложения, законодательством предусмотрены «льготные» режимы, позволяющие работать в щадящих условиях.

Общая система налогообложения (ОСН)

Эта система обладает самыми невыгодными налоговыми издержками. Поэтому данный режим налогообложения субъекты малого предпринимательства используют довольно редко. В ОСН отсутствуют какие-либо исключения и ограничения, поэтому такой режим применяется автоматически в случае отсутствия заявлений от налогоплательщика о переходе на другой режим.

ОСН предполагает полное ведение бухгалтерского учета и максимальные платежи в бюджет.

Вычет НДС

Оптимизация налога на добавленную стоимость является одной из самых сложных задач и вызывает много вопросов у налогоплательщиков в связи с тем, что составляет большую долю налоговой нагрузки большинства предприятий.

Для максимального снижения НДС необходимо, чтобы контрагенты, с которыми ваша компания работает, также являлись плательщиками НДС. В таком случае суммы НДС контрагента-поставщика возможно принять к вычету.

Особенно пристальное внимание следует обратить на оформление первичной документации, поскольку налоговые органы крайне внимательны к такого рода сделкам и тщательно проверяют сопроводительные документы.

Также важным моментом является вопрос распределения или учета НДС. Учитывая, что данный вид налога уже заложен в цену товара, а в бюджет необходимо перечислить именно разницу между полученной и оплаченной суммами налога, то если при закупках заплатить больше, а при продажах меньше, таким образом можно скорректировать необходимые перечисления в бюджет.

Упрощенная система налогообложения (УСН) – льготный режим, который может быть применим практически для всех направлений деятельности. Разница в том, что предприятиям, имеющим высокую затратность бизнеса, выгоднее будут условия при налоговой ставке 15% – с объектом налогообложения «доходы минус расходы», а во всех остальных случаях более выгодным будет УСН со ставкой 6% и объектом «доходы».

Важным ограничением является то, что данная система налогообложения не может применяться совместно с ОСН.

Способы оптимизации

Компании, применяющие УСН, уменьшают налог путем уменьшения налогооблагаемой базы на сумму обязательных платежей в Федеральный фонд обязательного медицинского страхования и Пенсионный фонд РФ.

Региональные льготы по УСН

Кроме того, компаниями применяются региональные льготные ставки. Так, для объекта «доходы» ставка налога в конкретном регионе определяется законом этого субъекта РФ в диапазоне от 1% до 6%. В случае если ставка субъектом не установлена, компании вынуждены применять максимальную ставку – 6%. Для объекта «доходы минус расходы» ставка налога по УСН также устанавливается на региональном уровне, но в диапазоне от 5% до 15%. В случае отсутствия установленной региональной ставки применяется также максимальная ставка – 15%.

Существует так называемый льготный период – налоговые каникулы, в период которых ставка налога по УСН для всех объектов равна 0% на протяжении двух лет.

Применение УСН подходит малому бизнесу с малым среднегодовым оборотом. Данный режим эффективен при продаже работ и товаров либо физическим лицам, либо предприятиям малого бизнеса, которые также применяют льготный режим.

Основной риск состоит в том, что при утрате по тем или иным причинам специального режима восстановить учет придется с момента его утраты по ОСН с доначислением НДС. Это негативно скажется на налоговой нагрузке предприятия.

Кроме того, всегда есть риск снижения конкурентности на рынке при работе с предприятиями, применяющими ОСН и являющимися плательщиками НДС.

Единый налог на вмененный доход (ЕНВД) – еще один льготный режим для малого бизнеса, особенностью которого является то, что его можно использовать в ограниченных видах деятельности.

Отчисления в бюджет при использовании данного режима зависят не от фактических результатов деятельности, а определяются путем расчетов, основываясь на установленных показателях деятельности предприятия.

Существенным плюсом данного режима для организации является отсутствие необходимости уплаты НДС, налога на прибыль, налога на имущество, а также уменьшение суммы ЕНВД на сумму произведенных страховых взносов. Вместо вышеперечисленных налогов уплачивается единый налог.

Кроме того, у малого бизнеса есть возможность использовать корректирующие коэффициенты, которые дают возможность налогоплательщику учесть различные внешние факторы, влияющие на размер получаемого дохода, и исходя из этого снизить размер налоговой базы.

Еще одним плюсом данного режима является отсутствие каких-либо ограничений по доходам.

Однако имеются и существенные недостатки использования ЕНВД. Прежде всего это базовая доходность, установленная в отношении различных видов деятельности, которая зачастую не имеет экономического обоснования. При расчете базовой доходности законодателями не учтены особенности по видам деятельности налогоплательщиков.

Кроме того, предприятие, использующее режим ЕНВД, является невыгодным для тех компаний, которые уплачивают НДС.

Также к минусам ЕНВД можно отнести тот факт, что величина налога не зависит ни от доходов, ни от убытков.

Патентная система налогообложения (ПСН)

Является удобным и востребованным режимом для малого бизнеса, но предназначена только для индивидуальных предпринимателей и ограничена перечнем видов предпринимательской деятельности, при ведении которой можно использовать патент, и штатной численностью сотрудников до 15 человек.

Чтобы индивидуальный предприниматель мог работать по патенту, ему необходимо лишь выбрать вид деятельности из перечня и купить патент, который приобретается на год. Это очень удобно для предпринимателей, так как снижаются риски, связанные, например, с началом ведения бизнеса. В случае неудачи потери можно сделать минимальными.

Базовая ставка по патенту составляет 6% от базовой доходности.

Какие налоги заменяет ПСН

ПСН предусматривает освобождение предпринимателя от НДС, НДФЛ, налога на имущество физических лиц.

Для работающих на патенте налоговый орган рассчитывает налог исходя из потенциально возможного к получению дохода, который устанавливается региональными властями индивидуально.

Однако, применяя ПСН, предприниматели должны помнить не только об ограничении штатной численности, но и о пределе доходов, установленном в размере 60 млн рублей.

Налогоплательщики, применяющие ПСН, имеют право не вести бухгалтерский учет и не предоставлять бухгалтерскую и налоговую отчетность. Достаточно лишь ведения книги доходов и расходов.

Как и в любом другом режиме, в ПСН имеются минусы. К ним прежде всего относятся ограничение по видам деятельности и количеству наемных работников, ежегодное посещение налогового органа для подтверждения права на патентный режим и его «продление».

Несмотря на очевидные плюсы данного режима налогообложения, у индивидуальных предпринимателей, использующих ПСН, существуют и налоговые риски. В частности, возможность утраты права на применение патента по основаниям несоответствия критериям по доходности и штатной численности с последующей уплатой всех налогов по общему режиму налогообложения, а также двойное налогообложение. Если предприниматель ведет деятельность в нескольких регионах, то патент ему необходимо приобретать в каждом регионе отдельно.

Помимо налогового планирования как одной из первостепенных задач в вопросе оптимизации налоговой нагрузки, налогоплательщики применяют и другие способы ее снижения.

Планирование НДС

Одним из способов оптимизации налоговой нагрузки по НДС является ее планирование – ежемесячный анализ планируемых закупок основного сырья, материалов, оборудования, работ, услуг и прочего в зависимости от деятельности предприятия, стоимости договоров и сроков их оплаты. Также анализируются данные о реализации и сроках поступления выручки на предприятие.

Сочетание УСН с ЕНВД

Иногда оптимизация налогов организации выражается в сочетании нескольких «удобных» систем налогообложения. Так, к примеру, организация, которая работает по УСН, может создать отдельное подразделение, которое будет использовать ЕНВД. Это позволит в случае увеличения объема продаж сэкономить на налогах, так как уплата единого налога не зависит от дохода.

Завышение расходов

Как известно, объектом налогообложения по налогу на прибыль признается прибыль, полученная налогоплательщиком. Для российских организаций ее сумма равна доходам, уменьшенным на величину произведенных расходов, перечень которых установлен в главе 25 Налогового кодекса. Расширить этот список, очевидно, не представляется возможным, но законные способы завышения расходов существуют и активно применяются компаниями.

Например, самым распространенным методом завышения расходов компаний является завышение затрат по аренде помещения, а также затрат, сопровождающих текущую деятельность организации. Такие затраты подпадают под перечень, установленный законодательством, и могут быть отнесены к расходам.

Кроме того, возможно списать расходы на подготовку и переподготовку кадров в составе прочих расходов. Стоит обратить внимание на то, что учесть такие расходы можно только в отношении сотрудника, работающего по трудовому договору.

Таким образом, у компаний есть различные способы искусственного увеличения затрат, которые были понесены в действительности, а также в отношении дружественного контрагента или осуществлены лишь на бумаге.

Предприниматель на ПСН

Одним из способов увеличения налоговой экономии для субъектов малого бизнеса является как раз использование «дружественных» предпринимателей, работающих на патенте.

Налоговая оптимизация заключается в том, что, используя предпринимателя на данной системе налогообложения, предприятие получает возможность перевести часть прибыли, уменьшая тем самым ее у себя. А предприниматель уплачивает в бюджет фиксированную сумму налога, не отчитываясь перед налоговым органом.

Выплата дивидендов

Работник организации получает в качестве дивидендов от компании, которая находится на ОСН либо УСН, часть заработной платы. Целью данного способа является уменьшение НДФЛ и взносов в социальные фонды.

Работники учреждают компанию либо вводят в состав участников уже существующей компании. После чего компания получает прибыль и распределяет ее между участниками в виде дивидендов. Таким образом, вместо налога в размере 13% уплачивается налог размером 9%.

Очевидным минусом данной схемы является то, что дивиденды выплачиваются лишь по итогам года либо квартала. А также то, что есть ситуации, при которых дивиденды выплачивать нельзя.

Кроме того, у налогового органа может вызвать подозрение, если у работника низкий уровень заработной платы и большие выплаты в виде дивидендов.

Также можно ожидать усиленного контроля со стороны инспекции на предмет получения необоснованной налоговой выгоды в результате экономии на взносах в ПФР и фонды социального страхования.

Стоит упомянуть еще об одном способе, который пользуется популярностью у субъектов малого предпринимательства. Оптимизация налогов через создание фирм-однодневок – знакомая схема для налоговых работников. Данный способ хотя и достаточно распространен, но не является законным. Налоговая инспекция крайне внимательна к сделкам, вызывающим у нее подозрение в своей реальности. Если доказать обоснованность расходов не получится, то и налоговые вычеты получить не удастся, а налог на добавленную стоимость будет доначислен.

Таким образом, когда используется схема минимизации налогообложения, нужно оценивать риски и осознавать возможные последствия.

Предпринимателям необходимо руководствоваться определенными принципами, которые помогут оптимизировать налоги, не вызывая подозрения у контролирующих органов.

1. Заключаемые сделки не должны иметь притворный характер, необходимо наличие формирования деловой цели.

2. Необходимо обоснование используемой ценовой политики.

3. Любая сделка должна укладываться в общую схему бизнес-процесса.

4. Уделяйте особое внимание оформлению первичных документов.

5. Избегайте взаимозависимости участников сделок.

Россия > Финансы, банки > bankir.ru, 16 ноября 2017 > № 2390406 Александр Тарасов


Россия > Финансы, банки > forbes.ru, 16 ноября 2017 > № 2390358

Жесткая просадка. Акции банка ВТБ упали до минимальной отметки за три года

Данил Седлов, Юлия Титова

Акции ВТБ обновили минимум с декабря 2014 года. Эксперты называют их динамику аномальной и затрудняются назвать причины падения. Как быть частным инвесторам в такой ситуации?

Акции ВТБ на торгах в четверг, 16 ноября, упали до минимального уровня с декабря 2014 года. По состоянию на 18.00 мск снижение их котировок с начала сессии составляло 7,8% до 0,0512 рубля, однако в моменте акции дешевели до 0,0502 рубля, что на 9,7% ниже уровня закрытия предыдущих торгов.

Объем сделок по акциям ВТБ при этом достиг рекордного значения за год — 4,75 млрд рублей. Накануне котировки банка опустились на 5,4%, а с прошлой пятницы, 10 ноября, их падение составило 16,7%.

В связи с резким снижением стоимости акций Московская биржа дважды за день пересматривала значения нижних границ ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков для бумаг ВТБ. Первое сообщение об этой мере появилось на сайте торговой площадки в 13:01 мск, второе — в 14:39 мск.

Сначала нижняя граница ценового коридора для бумаг ВТБ была установлена у отметки 0,05 рублей, затем она сместилась к уровню 0,04766 рублей. Как отметила в своем комментарии Forbes пресс-служба Московской биржи, площадка не приостанавливала торги этими акциями, хотя в момент изменения границ ценового коридора у некоторых алгоритмических трейдеров могли не исполниться заявки, выходящие за пределы этого диапазона.

«Торги данными бумагами не приостанавливались. НКЦ непрерывно анализирует ситуацию на всех рынках и изменяет риск-параметры центрального контрагента в соответствии с рыночной ситуацией, расширяя при необходимости границы ценового коридора», — подчеркивает пресс-служба биржи.

Что происходит

Финансовые аналитики и управлющие активами теряются в догадках, с чем может быть связано обвальное падение котировок акций ВТБ. Старший портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Вадим Бит-Аврагим отмечает, что текущая динамика бумаг банка выглядит аномальной на фоне сегодняшнего роста широкого рынка.

По его мнению, распродажи в акциях ВТБ могут быть связаны с выходом из них некоего крупного институционального игрока. «Например, суверенный фонд Норвегии сейчас избавляется от акций нефтегазового сектора, и он мог продать и бумаги ВТБ как банка, который обслуживал сделки «Роснефти», — предположил финансист.

Он обращает внимание на то, что бумаги «Роснефти» также демонстрируют нисходящую динамику с прошлой недели — с 10 ноября они потеряли в цене 9,8%. Это позволяет говорить о наличии некой корреляции между ними, вызванной синхронизированными распродажами, считает Бит-Аврагим.

По словам другого источника Forbes на фондовом рынке, продавать пакет акций мог кто-то из пенсионных фондов, однако конкретную компанию собеседник издания назвать затруднился.

Среди возможных причин обвала значится и недовольство инвесторов условиями реорганизации банка. ВТБ объявил цену выкупа своих акций в связи с присоединением ВТБ24 в январе 2018 года на уровне 0,038 рублей, что значительно ниже их текущей биржевой стоимости.

«Скорее всего, происходит продажа большого пакета акций одним или несколькими иностранными миноритариями ВТБ, которые по тем или иным причинам не могут одобрить присоединения ВТБ 24 к ВТБ и которых не устраивает озвученная цена в 3,8 копейки, предложенная в качестве цены выкупа акционерам, не согласным с объединением», — говорит генеральный директор УК «Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев.

По его оценкам, для столь резкого движения цены акций вниз было достаточно продажи пакета в пределах 0,5%, так как ликвидность бумаг ВТБ ниже, чем у большинства «голубых фишек».

Управляющий активами Da Vinci Capital Святослав Арсенов, напротив, исключает наличие взаимосвязи между снижением стоимости акций компании и реорганизации ВТБ в форме присоединения к нему ВТБ24. «Это слияние носит чисто технический характер и никак на стоимость компании не влияет. Что касается ухода главы ВТБ 24 Михаила Задорнова и части топ-менеджмента, то об этих кадровых решениях было известно достаточно давно, и они никак не повлияли на котировки акций», — заключает он.

Что делать инвесторам

Падение акций ВТБ не стоит рассматривать как возможность для покупки по привлекательной цене, предупреждает инвестиционный консультант БКС Сергей Скоробогатов. У рынка сейчас слишком мало вводных данных о причинах этого обвала, поэтому прежде чем принимать какие-либо решения, нужно дождаться стабилизации котировок банка и появления дополнительной информации о случившемся, объясняет эксперт.

Начальник управления по работе с состоятельными клиентами ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Хохрин добавляет, что резкому падению стоимости акций ВТБ способствовала нервозная обстановка, сложившаяся вокруг бумаг банковского сектора после отзыва лицензии у банка «Югра» и санации «ФК Открытие» и Бинбанка. Инвесторы стали острее реагировать на новости о российских банках, поэтому покупке бумаг ВТБ будет неизбежно сопутствовать риск повторения подобного обвала, отмечает он.

Тем не менее, с учетом масштаба падения акции ВТБ могут подойти спекулянтам, которые покупают ценные бумаги по низким ценам в расчете на отскок, резюмирует главный аналитик УК «Ронин Траст» Андрей Верхоланцев.

Россия > Финансы, банки > forbes.ru, 16 ноября 2017 > № 2390358


Россия > Финансы, банки > regnum.ru, 16 ноября 2017 > № 2390234

О печальных датах и грядущем обвале рубля

Готов ли Центробанк не допустить падения курса рубля накануне выборов президента?

Прошло ровно три года с одного весьма знаменательного решения Центробанка России: в ноябре 2014 года он заявил о прекращении действовавшей до этого политики управляемого (регулируемого) валютного курса рубля. Был упразднен так называемый валютный коридор (установленные пределы колебаний валютного курса рубля) и прекращены валютные интервенции для поддержания курса в пределах «коридора». Результата долго ждать не пришлось: через месяц произошел обвал рубля.

Тогдашнее падение валютного курса можно измерять по-разному, но, грубо говоря, валютное обесценение рубля по отношению к доллару США было двукратным. Такие резкие обвалы — редкость в мировой практике. Особенно учитывая то обстоятельство, что у Центробанка России как финансового мегарегулятора (а он только что получил статус такового) имелись гигантские валютные резервы для проведения интервенций. Это была не «ошибка» финансового мегарегулятора, как это пытались квалифицировать некоторые российские чиновники, а наглая афера.

Я специально подчеркиваю: наглая. Потому, что заявление Центробанка, сделанное в ноябре 2014 года, шло вразрез с Конституцией Российской Федерации. Статья 75 (пункт 2) указанного документа гласит: «Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти». Любой грамотный человек прекрасно понимает, что такое «защита и обеспечение устойчивости рубля». Тем не менее дам некоторые разъяснения.

Во-первых, это недопущение изменения покупательной способности рубля, которое может возникнуть в результате инфляции или дефляции. Инфляция и дефляция — феномены денежного мира, возникающие в результате нарушения баланса между товарной и денежной массами в экономике страны. Увеличение денежной массы по отношению к товарной порождает инфляцию, уменьшение — дефляцию. Изменения цен на различные товары, услуги, активы — следствие нарушения указанного равновесия.

Центробанк не может напрямую и оперативно управлять товарной массой (управление товарной массой достаточно сложно в принципе — в силу большой инерционности товарной массы). А вот управление денежной массой с помощью механизмов эмиссии — святая обязанность Центробанка. Ибо, согласно статье 75 (пункт 1), Банк России является монополистом в деле выпуска денег: «Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются».

На протяжении многих лет Центробанк произносит как мантру одну и ту же фразу: «таргетирование инфляции». Именно так Центробанк сформулировал сам себе основную задачу своей деятельности. Но в Конституции ничего не сказано насчет «таргетирования инфляции», там говорится о «защите и обеспечении устойчивости рубля». Инфляция — обесценение рубля. Нечего не меняет слово «таргетирование».

Словосочетание «таргетируемая инфляция» — примерно то же, что «таргетируемый терроризм», «таргетируемая преступность», «таргетируемая коррупция», «таргетируемая безработица» и так далее. В любой нормальной стране ставится задача покончить с терроризмом, преступностью, коррупцией, безработицей. А теперь представим себе, что соответствующие ведомства народу будут объяснять, что их задачей является не ликвидация зла, а лишь «регулирование» его количества. Применительно к нашему случаю мы можем сказать, что «таргетируемая инфляция» — подмена основной задачи Банка России и очевидное нарушение статьи 75 Конституции РФ.

Во-вторых, это недопущение резкого (значительного) изменения курса рубля по отношению к другим валютам. Как повышение, так и понижение. И то, и другое так же нежелательно для национальной экономики, как резкие колебания артериального давления в человеческом организме. Могут быть разные типы людей: гипертоники — с высоким давлением, гипотоники — с пониженным. И те, и другие могут приспособиться к своим особенностям артериального давления. Но и для тех, и для других противопоказаны резкие его колебания.

У Российской Федерации на протяжении всех лет ее существования имела место валютная гипотония. То есть валютный курс рубля по отношению к другим валютам был и остается заниженным. Это определяется путем сравнения рыночного (или устанавливаемого Центробанком РФ) курса рубля с паритетом покупательной способности (ППС). На сегодняшний день курс рубля занижен примерно в два раза по сравнению с показателем ППС. Я сейчас не собираюсь обсуждать, что лучше или хуже для нас: валютная гипотония или валютная гипертония. Вообще-то лучше иметь такой курс рубля, который соответствует его ППС. Это как у человека идеальное артериальное давление 120 на 80. На сегодняшний день это применительно к пациенту по имени «российский рубль» соответствует 30 рублям за 1 доллар США. А мы по факту имеем почти 60 рублей.

Но Центральный банк о пациенте «российский рубль» не заботится, как это ему предписано Конституцией РФ. Более того, возникает сильное подозрение, что он его пытается убить. Или, по крайней мере, все время держать на больничной койке. Это примерно как современная медицина, которая перешла на рыночные отношения и уже больше не «оказывает помощь» больному, а «оказывает услуги». А в такой модели вылечивать человека коммерческой медицине нет никакого смысла, пациента надо «доить».

А теперь возвращаемся к Центробанку и рублю. Центробанк, как мы поняли, не собирается делать рубль здоровым, т. е. со стабильным валютным курсом. На «больном» рубле могут заработать большие деньги спекулянты. Чем они и воспользовались, когда три года назад Центробанк на весь мир объявил, что отныне он рубль поддерживать не будет. Тут же сбежалась стая алчных валютных шакалов (спекулянтов) и порвала рубль на клочья. Уведя за пределы России добычу, измеряемую миллиардами (не рублей, а долларов).

Налицо все признаки того, что Центробанк и валютные спекулянты действовали в сговоре. Кстати, действовали спекулянты на площадке ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС». Также, кстати, возглавлял Совет директоров «Московской биржи» три года назад Алексей Кудрин. В апреле текущего года произошло обновление совета директоров биржи, но в очередной (четвертый) раз председателем Совета директоров избран Алексей Кудрин. Расследование истории с обвалом рубля плавно спустили на тормозах. Во всем обвинили неведомых спекулянтов.

Помню, тогдашний руководитель СВР М. Фрадков по горячим следам сказал, что ему известны эти спекулянты и через некоторое время он о них доложит. По крайней мере в открытых источниках списка этих спекулянтов я так и не увидел. Забавно, что известный финансовый спекулянт Джордж Сорос заявил тогда, что участия в обвале рубля не принимал. Более того, спекулянты или Америка тут ни при чем. Что же, Сорос на одну треть прав. Российские власти действительно постарались. Другая треть вклада принадлежит Америке, вернее тем заокеанским структурам, которые ведут «гибридную» войну против России. А последняя треть вклада принадлежит тем, кто конкретно занимался валютными операциями на бирже, т. е. спекулянтам.

Наглость и цинизм денежных властей, игнорирующих Конституцию РФ, проявляется также в том, что Центробанк продолжает наращивать валютные резервы. Все международные резервы, находящиеся на балансе Банка России, на начало ноября 2017 года составили 426 млрд долл. Примечательно, что Федеральный закон о Центробанке РФ и другие нормативные акты РФ предусматривают, что валютные резервы Банка России могут использоваться лишь для поддержания курса российского рубля. И ни для чего иного.

А если рубль отправили в «свободное плавание» и валютные интервенции более не нужны? Зачем такие гигантские резервы? Может быть, их тогда направить на какие-то другие цели? Скажем, для погашения внешних долгов РФ или для закупки импортного оборудования для восстановления порушенной промышленности? Нет, такое использование исключено, поскольку валютными резервами правительство Российской Федерации, как следует из Федерального закона о Центробанке, воспользоваться не может. А между тем валютные резервы Центробанка продолжают наращиваться. С начала года они выросли на 49 млрд долл.

Что за мистика? — Никакой мистики нет. Банк России развернут спиной к той стране, название которой красуется на его вывеске. Он работает на Запад. На те страны, валюты которых накапливает в своих резервах. То есть в первую очередь на США, во вторую очередь на Европу. Ведь иностранная валюта в резервах Банка России — почти бессрочное и почти беспроцентное кредитование других государств, казначейские облигации которых аккумулирует Центробанк.

Думаю, что в первые годы своего существования Банк России не мог объявить о свободном плавании рубля. Ведь тогда (еще в 90-е годы и в нулевые) руководители Банка России занимались обоснованием политики по наращиванию международных резервов. Сегодня уже никто из руководителей и мало кто из народа задается вопросом: зачем мы наращиваем валютные резервы? Раз такой вопрос исчез, значит, можно делать следующий шаг на шахматной доске обмана и мошенничества: отправить рубль в свободное плавание.

Мало того, что такое плавание создает питательную почву для ограблений России валютными спекулянтами. Свободное плавание рубля позволяет нашим геополитическим «партнерам» использовать валютное оружие для дестабилизации экономической, социальной и политической ситуации в стране. Это оружие пострашнее, чем все до сих пор вводившиеся Америкой и ее союзниками экономические санкции против России.

Специалисты хорошо знают, что для стабилизации валютного курса национальной денежной единицы в принципе не надо «городить огород» под названием «валютные резервы». На протяжении второй половины ХХ века большинство стран мира для защиты своих национальных валют использовали такой проверенный инструмент, как валютные ограничения по операциям, связанным с транснациональным движением капитала. Однако «хозяевам денег» такие ограничения как кость в горле. «Вашингтонский консенсус» — «символ веры» экономического либерализма и глобализации — категорически запрещает использование такого инструмента. Ведь тогда не понадобится весь этот «огород», называемый валютные резервы. Тогда не будет спроса на «зеленую бумагу», производимую «печатным станком» ФРС США — главным оружием «хозяев денег».

Во всей этой истории удивляет позиция всех трех ветвей нашей власти. Начну с третьей, которая нашла свое отражение в главе 7 Конституции РФ («Судебная власть и прокуратура»). Три основных института, обозначенные в этой главе, — Верховный суд, Конституционный суд, прокуратура никак не прореагировали на вопиющее нарушение Конституции РФ три года назад, не опротестовали решение Центробанка об отмене «валютного коридора» и переходе рубля в «свободное плавание». Они несут солидарную ответственность за то валютное потрясение, которое произошло с Россией в конце 2014 года.

Теперь о законодательной власти (глава 5 Конституции «Федеральное собрание»). Она также несет ответственность за то, что произошло в конце 2014 года. Принятый Государственной думой в 2002 году Федеральный закон о Центробанке содержит целый ряд недопустимых отступлений от Конституции в части, касающейся полномочий и функций, развязал Центральному банку руки для сомнительной деятельности. В частности, на совести законодателей положение Федерального закона о валютных резервах Российской Федерации, которые, оказывается, ей (Российской Федерации) не принадлежат.

Наконец, исполнительная власть (глава 6 Конституции РФ «Правительство РФ»). Чуть ли не каждый день мы слышим заявления разных чиновников правительства, которые, оказывается, поддерживают курс Центробанка, в том числе в части, касающейся «таргетирования инфляции» и «свободного плавания» российского рубля. Следовательно, они также несут солидарную ответственность за нарушение Банком России конституции и те потери, которые понесла страна в результате обвала курса рубля три года назад.

Уж совсем меня удручило сделанное на днях заявление премьер-министра Д. Медведева на саммите АСЕАН. Все российские СМИ комментировали заявление Медведева от 12 ноября об оздоровлении российской экономики: «Рассчитываем, что по итогам этого года рост ВВП превысит 2%». Но мало кто обратил внимание на другую часть его выступления, где он сказал о том, что Россия будет продолжать прежний экономический курс. И добавил: «Так же, как сохраняем и плавающий валютный курс, и режим инфляционного таргетирования». Премьер-министр, будучи юристом по образованию, показал нам пример того, как может попираться Конституция Российской Федерации.

Спустя три года в России мы видим примерно ту же ситуацию, какая сложилась накануне тогдашнего обвала рубля. Центральный банк, фактически первая и самая главная ветвь власти в стране, диктует всем правила существования. Правила обширные, особенно учитывая, что Центробанк уже четвертый год выступает в качестве финансового мегарегулятора. «Нам очень важно избавиться от идеи фикс — все время думать о курсе (рубля). Я понимаю, что курс влияет на реальные экономические процессы. Но нужно привыкнуть жить в условиях плавающего курса», — заявила председатель Центробанка России Э. Набиуллина в апреле этого года. Прокуратура в очередной раз промолчала.

«Пробные шары» Центробанка показали, что власти страны никаких уроков из декабрьского обвала рубля не извлекли. Можно готовить новый обвал. Робкие попытки некоторых прозревших чиновников предложить наделить Центробанк полномочиями вводить валютные ограничения в случае возникновения угрозы обвала рубля не были услышаны и даже были осуждены. Так, Максим Орешкин, нынешний министр экономического развития, на форуме «Россия зовет!» (октябрь 2017 года) с трибуны этого форума произнес клятву либерала, воспроизводя многие положения «Вашингтонского консенсуса».

В том числе он выступил против очень осторожного предложения Минфина о возможности валютных ограничений (в острых ситуациях) и назвал их неактуальными. «Я выступаю против. Такие механизмы нам не потребуются ни в какой ситуации», — заявил министр, который решил стать святее папы римского. Я имею в виду то, что МВФ, опасаясь второй волны мирового финансового кризиса, решил в 2012 году внести поправки в «Символ веры» («Вашингтонский консенсус»), разрешив в острых ситуациях вводить временные валютные ограничения по капитальным операциям.

Все основные фигуранты прошлой подрывной операции на своих местах: Э. Набиуллина, С. Швецов (первый заместитель председателя Банка России, в 2014 году озвучивал важнейшие решения Центробанка в области валютной политики), А. Силуанов (министр финансов, в 2014 году поддержал решение Банка России о свободном плавании рубля), А. Кудрин. Все условиях для обвала рубля те же: свободное плавание рубля, клятвенные обещания не прибегать к валютным интервенциям, отсутствие валютных ограничений по капитальным операциям (и даже обещание не вводить их).

Плюс к этому такие «объективные факторы», как графики погашения валютных обязательств российских компаний по ранее взятым за рубежом кредитам и займам. В IV квартале 2017 года сумма к выплате окажется максимальной за два года. По графику наступит срок погашения займов на 25 млрд долл. Выплаты 30 крупнейших компаний при этом вырастут на 38% по сравнению с III кварталом. В России обвалы рубля в конце года могут стать традицией, поскольку из года в год графики погашений долгов сдвигаются на последние месяцы.

Впрочем, в нынешней ситуации «сезонный фактор» может оказаться не главным. На первое место выходит фактор политический — президентские выборы в марте следующего года. Поэтому операция по обвалу рубля может быть перенесена на начало следующего года. Неужели валютные спекулянты и стоящие за ними «дирижеры» («хозяева денег», стремящиеся ослабить Валентин Катасонов

Россия > Финансы, банки > regnum.ru, 16 ноября 2017 > № 2390234


Киргизия > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции. Госбюджет, налоги, цены > kyrtag.kg, 16 ноября 2017 > № 2390081

Льготные механизмы предусматривают выдачу кредитов для микрофинансирования под 10%. Об этом на сообщил заместитель министра экономики Эльдар Абакиров во время круглого стола в четверг.

«В микрофинансовом секторе, банковском секторе раньше кредиты выдавали под 20-30%, сегодня льготные механизмы предусматривают выдачу льготных кредитов под 10%. На днях в рамках программы правительства «40 шагов» повышен статус государственного агентства по продвижению инвестиций и экспорту. Госагентство преобразовано и подчиняется только премьер-министру, у него есть полномочия продвигать интересы инвесторов на уровне премьер-министра», - сказал он.

По словам Абакирова, также правительство приняло положение «О порядке режима стабилизации», где улучшены условия для инвесторов, разработан проект по внесению изменений и дополнений в закон «Об инвестициях», где идет послабление в сторону инвесторов.

«Кроме того, среди функций госагентства по продвижению инвестиций как у уполномоченного органа по инвестициям – определение 7 видов преференций, которые будут применены к наиболее привлекательным инвестициям для экономики КР. Так же правительством разработана программа по улучшению инвестирования, которая работает 3 года. Она направлена на сокращение административных барьеров частного сектора через механизмы государственно-частного партнерства. На обсуждении находится законопроект о внесении изменений и дополнений в закон «О государственно-частном партнерстве», где закон меняется практически наполовину и значительную сторону приобретают в реализацию малые проекты через механизмы ГЧП», - сказал заместитель министра.

Абакиров добавил, что за последний год предоставляются льготные деньги для бизнеса: запущена программа финансирования сельского хозяйства, где можно получить деньги на растениеводство и животноводства под 10%, также созданы льготные условия для экспортноориентированных и импортозамещающих предприятий.

Киргизия > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции. Госбюджет, налоги, цены > kyrtag.kg, 16 ноября 2017 > № 2390081


Узбекистан > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > podrobno.uz, 16 ноября 2017 > № 2390054

Узбекистан с 1 января будущего года намерен перейти на новые стандарты расчета инфляции. По словам первого заместителя председателя Центрального банка Тимура Ишметова, этот шаг обусловлен необходимостью внедрения в республике международно принятых стандартов определения уровня инфляции.

"У нас все время были споры касательно уровня инфляции. По нашей официальной методологии у нас выходил один показатель, у международных организаций, в частности, у Международного валютного фонда (МВФ – ред.), другой показатель. Это создает неудобства в работе. Если у тебя показатель инфляции не совсем правильный, то и правильные действия принимать будет трудно", – заметил чиновник.

Следующей задачей Центробанка на среднесрочную перспективу станет переход на инфляционное таргетирование. Как считает Ишметов, для этого должны быть подготовлены определенные предпосылки. И первое необходимое условие для этого — абсолютно свободный рыночный курс. Иметь курс, который устанавливается административно или жестко управляемый ЦБ, и параллельно таргетировать инфляцию – это две вещи, которые невозможно параллельно делать, комментирует он.

"Поэтому мы сначала должны перейти на полностью свободный курс, первый этап мы уже сделали. Заключительный будет состоять в том, что участие ЦБ в формировании курса будет минимизировано до уровня, необходимого для смягчения каких-либо чрезмерных колебаний, не влияя на сам тренд", – делится представитель регулятора.

По его мнению, в этом и в следующем году ожидается очень высокое давление на инфляцию. Это, прежде всего, связано с предыдущей кредитной политикой, более мягкой, которая привела к чрезмерному росту денежной массы и кредитования. Именно поэтому, как считает зампред ЦБ, в стране сейчас наблюдается такой высокий уровень инфляции.

Ранее представители ЦБ заявляли, что инфляция в Узбекистане по итогам 2017 года ожидается в пределах 11-12% против 5,7% по итогам 2016 года. По данным экспертов МВФ, экономика Узбекистана может испытывать инфляционное давление в связи с предпринятой валютной реформой.

ЦБ страны с 5 сентября практически в два раза девальвировал национальную валюту — сум, а указом Мирзиёева юридические и физические лица могут свободно осуществлять операции по покупке и продаже валюты по рыночному курсу. В стране ранее существовала практика множественности валютных курсов. В частности, разница между официальным курсом ЦБ и стоимостью доллара на черном рынке, где покупали валюту население и малый бизнес, достигала двукратной разницы.

Узбекистан > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > podrobno.uz, 16 ноября 2017 > № 2390054


Узбекистан. Германия. Евросоюз. РФ > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > podrobno.uz, 16 ноября 2017 > № 2390012

Национальный банк внешнеэкономической деятельности Узбекистана (НБУ) заключил заемные соглашения с ведущими банками Германии на общую сумму 950 миллионов евро.

Договоренности достигнуты в рамках визита в Германию правительственной делегации Узбекистана во главе с премьер-министром Абдуллой Ариповым. Сами документы были подписаны накануне в ходе узбекско-германского бизнес-форума в Мюнхене.

"Наиболее крупное соглашение на 500 миллионов евро заключено с Deutsche Bank AG. Оно направленно на поддержку масштабных инвестиционных проектов в республике. Также подписаны соглашения с Commerzbank AG на 350 миллионов евро и AKA Bank — на 100 миллионов евро. Они предусматривают финансирование инвестиционных проектов, а также инициатив малого бизнеса и частного предпринимательства", — отметили в Нацбанке.

Напомним, что ранее НБУ заключил соглашение с Европейским банком реконструкции и развития на выделение 100 миллионов долларов под кредитование проектов малого бизнеса, российским "Газпромбанком" — на 153 миллиона долларов для финансирования инвестпроектов, а также с турецким экспортно-кредитным Türk Eximbank — на 44 миллиона долларов.

Национальный банк был создан Указом первого президента страны Ислама Каримова в сентябре 1991 года и на сегодня является крупнейшим кредитно-финансовым учреждением страны.

Узбекистан. Германия. Евросоюз. РФ > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > podrobno.uz, 16 ноября 2017 > № 2390012


Узбекистан > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции. Миграция, виза, туризм > gazeta.uz, 16 ноября 2017 > № 2390001

Валютные операции переходят из неформального сектора в банковский — ЦБ

Либерализация валютного рынка и внедрение рыночных механизмов формирования обменного курса положительно отразилась на хозяйственной деятельности отечественных предприятий-экспортеров, улучшив ценовую конкурентоспособность отечественных товаров и услуг. Об этом говорится в обзоре внутреннего валютного рынка за период с 5 сентября по 14 ноября, опубликованном Центральным банком Узбекистана. Подобный обзор публикуется впервые.

На фоне происходящих изменений в экономике и улучшения ожиданий бизнес-сообщества за первые девять месяцев 2017 года объемы валютных поступлений от экспорта увеличились более чем на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем чистых золотовалютных резервов Узбекистана в сентябре-октябре увеличился на 754 млн долларов и по состоянию на 1 ноября составил более 26 млрд долларов.

Центробанк отмечает, что наблюдается активный переход валютных операций юридических и физических лиц из неформального сектора в банковский.

Объем продажи иностранной валюты юридическими лицами составил 1,767 млрд долларов, покупки — 1,442 млрд долларов. В результате превышения предложения над спросом и в целях предотвращения резких колебаний обменного курса разницу в размере 325 млн долларов выкупил Центробанк. Для сравнения — в первом полугодии ЦБ в основном осуществлял реализацию иностранной валюты за счет валютных резервов — в среднем 290 млн долларов в месяц.

Структура предложения иностранной валюты сформирована за счет продажи валюты экспортерами — 915 млн долларов (52%) и привлеченных средств коммерческими банками — 852 млн долларов (48%), включая купленные через обменные пункты у населения.

Структура спроса на покупку иностранной валюты сформирована за счет покупки инвалюты для импорта производственного назначения — 1,212 млрд долларов, для погашения иностранных кредитов — 91 млн долларов, для импорта товаров народного потребления и медикаментов — 79 млн долларов, для репатриации доходов иностранных инвесторов — 55 млн долларов.

В целом после либерализации валютного рынка среднемесячные объемы операций на внутреннем валютном рынке существенно увеличились. Среднемесячная покупка инвалюты хозсубъектами выросла на 25% (на 116 млн долларов) — с 461 млн долларов в первом полугодии до 577 млн долларов в сентябре-ноябре.

Среднемесячная продажа инвалюты увеличилась более чем в 4 раза — с 172 млн долларов в первом полугодии до 707 млн долларов, в частности, продажа инвалюты экспортерами увеличилась более чем в 2 раза. Наряду с увеличением объемов конвертации существенно увеличилось и количество субъектов-участников на торгах валютной бирже, в основном за счет тех хозсубъектов, которые ранее не приобретали иностранную валюту на официальном рынке.

За неполные два с половиной месяца коммерческими банками было куплено у физических лиц наличной иностранной валюты в объеме 644 млн долларов. Основной объем операций по покупке инвалюты у населения пришелся на Ташкент — 29%, Ферганскую область — 11%, Самаркандскую область — 9%, Андижанскую область — 9% и Наманганскую область — 8%.

Объем конверсионных операций (продажа валюты физлицам) составил 23 млн долларов. При этом ежемесячно наблюдается рост объемов конверсионных операций, особенно индивидуальными предпринимателями, занимающимися импортом.

С начала сентября резкой волатильности обменного курса не наблюдалось, обменный курс колебался в диапазоне 8049−8110 сумов за 1 доллар (менее 1%).

Объемы оборота наличных денег через кассы банков в октябре увеличились более чем в 2,3 раза по сравнению со среднемесячным показателем первого полугодия, обеспечив сбалансированность между поступлениями наличности и ее расходами. При этом объемы поступлений в банковские кассы увеличились в 2,8 раза (со среднемесячного объема 2 трлн сумов в первом полугодии до 5,7 трлн сумов в октябре).

Наблюдается положительная динамика роста срочных депозитов населения в национальной валюте в банковских учреждениях: за последние два месяца их объем вырос на 9%. При этом наблюдается снижение процентных ставок по депозитам в иностранной валюте в среднем с 9% до 4%.

Узбекистан > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции. Миграция, виза, туризм > gazeta.uz, 16 ноября 2017 > № 2390001


Казахстан. Норвегия > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389953

В Сенате подняли вопрос об аресте счетов Нацфонда

В ответ Ерболат Досаев признал серьезность ситуации с арбитражным судом в Европе

По поручению главы государства правительство совместно с Национальным банком разработало основные подходы норвежской модели по управлению активами Национального фонда. По словам вице-премьера Ерболата Досаева, это более эффективная модель управления активами Нацфонда, которая сможет принести необходимые решения по защите его денежных средств. Об этом он сообщил на пленарном заседании сената Парламента, передает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.

Сенатор Сергей Плотников поднял вопрос о сохранности средств Национального фонда.

«Нацфонд Казахстана создан с целью накопления средств для будущих поколений, снижения зависимости от нефтяного сектора и воздействий неблагоприятных внешних факторов. Вопрос сохранения средств Нацфонда и его эффективного управления будет для нас всегда актуальным. Сегодня в СМИ идет активное обсуждение инцидента по наложению ареста на средства Национального фонда по иску инвесторов в международный арбитраж. Министерством юстиции по этому факту даны соответствующие комментарии. Исходя из этого прецедента получается, что по любому иску иностранных инвесторов к нашему правительству, могут заблокировать активы Нацфонда. Как нам обезопасить себя от таких ситуаций в будущем? Предусмотрены ли механизмы в национальном законодательстве, гарантированно обеспечивающие сохранность средств Нацфонда?» — спросил Сергей Плотников.

По его словам, все это говорит о необходимости дальнейшего совершенствования подходов к использованию и управлению средствами Нацфонда. Возможно, назрела необходимость разработки самостоятельного закона о Национальном фонде РК, где будут предусмотрены все необходимые нормы по эффективному использованию, контролю и обеспечению сохранности активов Нацфонда. В ответ заместитель премьер-министра Ерболат Досаев заметил, что этот вопрос действительно актуален с учетом происходящих арбитражных разбирательств.

«По поручению главы государства совместно с Национальным банком нами отработаны основные подходы норвежской модели — она сможет принести необходимые решения по защите активов фонда и повышению его доходности. Необходимые изменения, связанные с Бюджетным кодексом, уже были разработаны. Остальные изменения связаны с указом главы государства о создании совета по управлению Нацфондом и другими законодательными актами — они будут разработаны в текущем году», — прокомментировал Ерболат Досаев.

Казахстан. Норвегия > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389953


Казахстан > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389949

Нацбанк продолжит политику инфляционного таргетирования

Данияр Акишев отчитался перед сенаторами

Основным приоритетом Нацбанка остается обеспечение стабильности цен и поддержание годовой инфляции в рамках целевого диапазона 5−7% на 2018 год и 4−6% на 2019 год с дальнейшим ее понижением до 4%. Об этом сообщил глава регулятора Данияр Акишев на рассмотрении в сенате Парламента законопроекта «О республиканском бюджете на 2018−2020 годы», передает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.

«Национальный банк поддерживает параметры, заложенные в проекте закона „О республиканском бюджете на 2018−2020 годы“. При этом, как и в прошлые годы, Нацбанк не планирует осуществлять эмиссию для финансирования дефицита республиканского бюджета. В рамках своей компетенции НБ продолжит проведение политики инфляционного таргетирования при сохранении режима свободно плавающего курса», — заявил Данияр Акишев.

По его словам, инфляция с января по октябрь 2017 года составила 5,4%. Инфляция в годовом выражении, то есть с октября 2016 года по октябрь 2017 года, составила 7,7%, что соответствует установленному на 2017 год коридору в 6−8%.

Базовая ставка, как основной индикатор стоимости денег в Казахстане, в текущем году снижена с 12% до 10,25%. Перспективы ее дальнейшей динамики будут зависеть как от уровня инфляции и инфляционных ожиданий, так и от ситуации на внешних рынках.

Как заверил Данияр Акишев, ситуация на валютном рынке стабильна. Внешние факторы, такие как цены на нефть и обменные курсы в странах — торговых партнерах, остаются благоприятными. Обменный курс тенге адекватен динамике фундаментальных факторов и обеспечивает сохранение конкурентоспособности. Дисбалансы не наблюдаются. По сравнению с началом года обменный курс тенге практически не изменился. Укрепление в номинальном выражении составило 0,2%. В начале года курс составлял 333,29 тенге, сейчас 332,72 тенге за 1 доллар.

«За 10 месяцев международные резервы Национального банка увеличились, по предварительным данным, на 7,8%, составив 32 млрд долларов США. Валютные активы Национального фонда составляют 56 млрд долларов США. Общая сумма резервов страны составила 88 млрд долларов США, или 60% от ВВП. На денежном рынке сохраняется ситуация избыточной ликвидности, которая для предупреждения инфляционных рисков изымается Национальным банком. При этом мы располагаем достаточным арсеналом инструментов, которые позволяют гибко управлять ситуацией на денежном рынке, в том числе для пополнения ликвидности, если такая необходимость возникнет», — сообщил Данияр Акишев.

Глава НБ РК заметил, что на депозитном рынке продолжаются процессы дедолларизации. Доля депозитов в иностранной валюте снизилась с 55% в начале года до 49% в сентябре. Ожидается, что сохранение стабильности и предсказуемости на внутреннем валютном рынке, снижение уровня инфляции будут и дальше стимулировать сбережения в тенге.

На рынке кредитования наблюдается постепенное восстановление. За 9 месяцев 2017 года увеличение объема выданных банками кредитов составило 4% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Объем кредитов в национальной валюте увеличился на 11%, до 9,5 трлн тенге. Средняя ставка по кредитам вслед за базовой ставкой Нацбанка снизилась с 14,5% в декабре 2016 года до 14% в сентябре.

«Одной из приоритетных задач является обеспечение стабильности банков, что необходимо для восстановления кредитования экономики. Уже начата реализация программы повышения финансовой устойчивости банковского сектора, результатом которой станет оздоровление банковского сектора», — заключил председатель Нацбанка.

Казахстан > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389949


Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389948

За 10 месяцев в Нацфонд поступило 1,6 трлн тенге

При этом использовано в 2,6 раза больше

Объем средств Национального фонда Казахстана за 10 месяцев текущего года уменьшился на 10,6% и по состоянию на 1 ноября оценивается в 21,3 трлн тенге. Скорость уменьшения Нацфона в этом году более высокая, чем в прошлом — за аналогичный период 2016 года сумма средств в указанных резервах страны показала сокращение на 5,5%. Об этом пишет аналитическая служба Finprom.kz.

Уменьшение общего объема Нацфонда происходит на фоне резкого увеличения использования средств резерва по сравнению с более медленным ростом поступлений. В частности, в течение текущего года всего из средств Нацфонда было использовано 4,1 трлн тенге против потраченных 2,6 трлн тенге за аналогичный период годом ранее. При этом объем поступлений в этом году составил всего 1,6 трлн тенге.

Примечательно, что в этом году пополнение Нацфонда идет более активно, чем в предыдущие 2 года, однако до показателей 2011−2014 годов еще далеко. Так, в январе-октябре 2016 года сумма пополнений составила 1,2 трлн тенге, за аналогичный период 2015 года — 1,5 трлн тенге. Для сравнения, в 2014 году за 10 месяцев Национальный фонд пополнился сразу на 5,2 трлн тенге, что в 3,3 раза больше, чем в этом году.

Увеличение поступлений — следствие роста сборов прямых налогов от организаций нефтяного сектора (кроме налогов, зачисляемых в местные бюджеты) на фоне стабилизации ситуации с ценами на углеводороды на мировых товарных рынках. В этом году по прямым налогам нефтяной отрасли в Нацфонд поступило 1,4 трлн тенге, или на 77% больше, чем год назад.

Поступления по искам к недропользователям, штрафы, пени за год выросли в 6,1 раза и составили 31,3 млрд тенге.

При этом сумма инвестдоходов от управления фондом уменьшилась почти в 3 раза, до 125,5 млрд тенге.

Резкое увеличение трат средств Нацфонда обусловлено, прежде всего, существенным ростом объемов целевых трансфертов в 2,4 раза по сравнению с уровнем годом ранее, с 601 млрд тенге до 1,4 трлн тенге. Данные средства были направлены на поддержание финансового сектора страны, в частности, на докапитализацию Фонда проблемных кредитов для выкупа проблемных займов банков второго уровня.

С другой стороны, существенно выросли и объемы гарантированных трансфертов — на 36,7%, до 2,7 трлн тенге. При этом на управление фондом и внешний аудит в этом году было потрачено в 2,4 раза меньше, чем в прошлом году, или 6,1 млрд тенге.

Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389948


Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389945

Какой стала система риск-менеджмента в ЕНПФ?

Управление рисками – вовсе не статичный процесс, а непрерывная защита компании от непредвиденных событий

Система корпоративного управления является темой активного обсуждения в странах как с развитыми, так и с развивающимися экономиками. Чем прозрачнее управление и сильнее система управления рисками, тем увереннее чувствует себя бизнес и в конечном счете государство. Особенно когда речь идет о подотчетных правительству структурах. Управление рисками — вовсе не статичный процесс, а непрерывная защита компании от непредвиденных событий. Проще говоря, от всех опасностей — отметила в разговоре с корреспондентом «Капитал.kz» заместитель председателя АО «Единый накопительный пенсионных фонд» Сауле Егеубаева.

ЕНПФ, на который обращены все взгляды в стране, уже не тот, что раньше. В апреле этого года совет директоров фонда утвердил концепцию новой политики управления рисками, рассказала наша собеседница. Изменились принципы по определению и охвату всех видов рисков, с которыми сталкивается ЕНПФ в своей работе, пояснила она.

«В развитии риск-менеджмента Единого пенсионного фонда важным шагом стал пересмотр системы внутреннего контроля. Теперь она представляет собой трехуровневую систему защиты деятельности ЕНПФ в соответствии с международными стандартами Basel III и COSO. Участники бизнес-процессов несут ответственность за выявление, анализ, управление, снижение уровня рисков и формирование отчетности по ключевым из них», — рассказала Сауле Егеубева.

Предусмотренная система внутреннего контроля предполагает разделение полномочий, определение ответственности субъектов бизнес-процессов, их постоянный мониторинг и оценку. Данные ключевые элементы системы внутреннего контроля формализованы во внутренних нормативных документах фонда.

Для оценки финансовых рисков используются различные инструменты: стресс-тесты, анализ чувствительности, VAR-оценка и другие методы. Учитывая наличие проблемных и тревожных активов в портфеле, полученных в результате объединения пенсионных активов, и общую обстановку на финансовом рынке и в экономике в целом, ЕНПФ посчитал необходимым усилить систему контроля, предупреждения и снижения кредитных рисков эмитентов.

Для этого специалисты подразделения оценки рисков проводят периодический анализ финансового состояния эмитентов, а также оценку перспектив возврата совершенных инвестиций, пояснила заместитель главы ЕНПФ. Помимо этого, фонд намерен усовершенствовать и расширить набор инструментов для выявления тригерров и индикаторов, сигнализирующих раннее выявление рисков.

Важно напомнить, что поскольку в соответствии с Договором о доверительном управлении пенсионными активами АО «ЕНПФ» доверительным управляющим является Национальный банк РК, то в процессе управления пенсионными активами он также обеспечивает наличие системы управления рисками.

«Политика инвестирования собственных активов ЕНПФ достаточно консервативна и имеет жесткие требования к рейтингам эмитентов, ограничения по размеру инвестиций в финансовые инструменты одного эмитента. В результате обеспечивается сохранность собственного капитала ЕНПФ. Перечень разрешенных для покупки финансовых инструментов ограничен и преимущественно состоит из казахстанских государственных и иностранных ценных бумаг, облигаций нацхолдингов и депозитов в Национальном банке Республики Казахстан», — рассказала Сауле Егеубаева.

В марте этого года ЕНПФ и Нацбанк заключили договор доверительного управления собственными активами фонда. Согласно документу, Нацбанк осуществляет инвестиционное управление собственным портфелем ЕНПФ. При этом инвестиционная стратегия регулятора опирается на перечисленные лимиты и ограничения.

В новой программе «пенсионного» риск-менеджмента утверждены определенные уровни риск-аппетитов и риск-толерантности ЕНПФ. Риск-аппетит представляет собой совокупную степень риска, которую фонд считает для себя допустимой в процессе достижения поставленных целей. Совет директоров фонда утверждает и пересматривает его на ежегодной основе или по мере необходимости, если стратегические планы изменились.

Вместе с тем нефинансовые риски несут серьезные угрозы существенных убытков, продолжила замглавы ЕНПФ. Например, из-за ошибок в результате функционирования информационных систем, внешних событий могут возникнуть операционные убытки. В этом году ЕНПФ расширил механизмы управления операционными рисками и инструменты по их самооценке. Кроме того, фонд расширил перечень ключевых индикаторов риска (КИР) и улучшил методы мониторинга.

«КИР являются опережающими показателями и отражают потенциальные источники операционных рисков. Этот вид инструментов позволяет заранее идентифицировать потенциальные риски и реагировать на них», — рассказала Сауле Егеубаева.

Постоянное совершенствование системы управления рисками является неотъемлемой частью работы ЕНПФ. Фонд поставил перед собой задачу в ближайшем будущем разработать стратегию достижения высоких показателей эффективности внутреннего контроля.

«Система управления рисками и внутреннего контроля направлена на предотвращение системных ошибок и предупреждение рисков, влияющих на достижение конечной цели по качественному оказанию пенсионных услуг ЕНПФ», — заключила Сауле Егеубаева.

Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389945


Казахстан > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389944

Банковский сектор восстанавливает свои размеры

Объем активов БВУ растет второй месяц подряд

Совокупный объем активов БВУ РК после сокращения на 1,3 трлн тенге в июле, растет второй месяц подряд. За год размер банковского сектора уменьшился на 2,6% (659,1 млрд) и составил на конец сентября 2017 года 24,4 трлн тенге. Годом ранее был зафиксирован рост на 19,3% (4,1 трлн), до 25,1 трлн тенге. Удельный вес ссудного портфеля в объеме активов за год уменьшился с 61,7% до 56,9%. Такие данные приводит ranking.kz.

Портфель активов БВУ РК за сентябрь вырос на 1,5%, или 354,8 млрд тенге.

Лидером по абсолютному приросту объема активов за месяц является Народный Банк — на 99,0 млрд тенге (2,1%), до 4,8 трлн тенге. Доля от БВУ РК выросла с 19,6% до 19,7%. Народный Банк — лидер по объему активов среди БВУ РК.

Следом идет Цеснабанк с месячным приростом на 88,3 млрд тенге (4,1%), до 2,2 трлн тенге. Доля от РК выросла с 8,9% до 9,2%. Цеснабанк замыкает тройку лидеров по объему активов.

На третьем месте по приросту за сентябрь расположился Сбербанк — на 64,0 млрд тенге (4,1%), до 1,6 трлн тенге. Доля от РК выросла с 6,5% до 6,7%. По объему активов Сбербанк занимает 4 место.

Самое большое уменьшение активов за месяц было у Банка RBK — на 46,6 млрд (4,6%), Казкома — на 34,4 млрд (1,0%) и ТПБ Китая — на 31,4 млрд (26,1%).

Ссудный портфель БВУ РК, после годового роста на 7,9% (1,1 трлн), до 15,5 трлн тенге к концу сентября 2016 года, за последний год уменьшился на 10,2% (1,6 трлн) и составил на конец сентября 2017 года 13,9 трлн тенге.

При этом за сентябрь объем кредитов БВУ РК вырос на 1,1%, или 154,6 млрд тенге. Лидерами по приросту ссудного портфеля за сентябрь 2017 года являются Народный, Сбербанк и БЦК.

Прирост Народного Банка за месяц составил 102,2 млрд тенге (4,3%), до 2,5 трлн тенге. Доля от РК выросла на 0,5 п.п., до 18,0%. По объему ссудного портфеля Народный Банк лидер среди БВУ РК.

Следом идет Сбербанк с приростом на 46,8 млрд тенге (4,3%), до 1,1 трлн тенге. Доля от РК выросла с 8,0% до 8,3%. Сбербанк занимает 4-е место по объему ссудного портфеля.

Замыкает тройку лидеров БЦК — прирост на 20,7 млрд тенге (2,4%), до 891,4 млрд тенге. Доля от РК выросла с 6,3% до 6,4%. По объему ссудного портфеля БЦК занимает 6-е место.

Самое большое уменьшение объемов ссудного портфеля за месяц было у Казкома — на 86,9 млрд (5,8%), Kaspi — на 7,2 млрд (0,8%) и RBK — на 5,3 млрд (0,7%).

Казахстан > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389944


Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389938

За 10 месяцев в Нацфонд поступило 1,6 трлн тенге

При этом использовано в 2,6 раза больше

Объем средств Национального фонда Казахстана за 10 месяцев текущего года уменьшился на 10,6% и по состоянию на 1 ноября оценивается в 21,3 трлн тенге. Скорость уменьшения Нацфона в этом году более высокая, чем в прошлом — за аналогичный период 2016 года сумма средств в указанных резервах страны показала сокращение на 5,5%. Об этом пишет аналитическая служба Finprom.kz.

Уменьшение общего объема Нацфонда происходит на фоне резкого увеличения использования средств резерва по сравнению с более медленным ростом поступлений. В частности, в течение текущего года всего из средств Нацфонда было использовано 4,1 трлн тенге против потраченных 2,6 трлн тенге за аналогичный период годом ранее. При этом объем поступлений в этом году составил всего 1,6 трлн тенге.

Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389938


Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389937

АЛМЭКС влил в Казком 65,2 млрд тенге

В этом году общая докапитализация банка превысила 250 млрд тенге

АО «Казкоммерцбанк» успешно разместил 700,7 млн простых акций банка в рамках объявленного выпуска. Из них 700,17 млн штук приобрело АО Холдинговая группа «АЛМЭКС», в результате чего доля компании составила 25,05%. После размещения акций капитал Казкома увеличился на 65,2 млрд тенге. Об этом центру деловой информации Kapital.kz сообщили в пресс-службе банка.

«Необходимость в дополнительном увеличении собственного капитала банка обусловлена повышающимися регуляторными требованиями к достаточности капитала и новыми стандартами МСФО 9, которые будут внедряться в Казахстане с января 2018 года, а также планами менеджмента по очистке, восстановлению и дальнейшему росту ссудного портфеля», — говорится в релизе.

Теперь коэффициент достаточности капитала (К2) Казкоммерцбанка является одним из самых высоких среди казахстанских банков и составляет 27,2%. Помимо дальнейшего расширения кредитования хороший запас собственного капитала позволит банку больше инвестировать в разработку новых продуктов и технологий, быть готовым к новым вызовам на фоне вступления Казахстана в ВТО.

В рамках завершения сделки по приобретению Казкоммерцбанка в июле текущего года Народный банк Казахстана инвестировал 185 млрд тенге в капитал ККБ, что позволило возобновить деятельность Банка в сфере кредитования и обеспечить его ликвидностью. С учетом новой капитализации в размере 65,2 млрд тенге суммарный объем финансовых вливаний в капитал Казкоммерцбанка в 2017 году составил 250,2 млрд тенге, что является рекордной инвестицией для банковского сектора страны, говорится в тексте.

Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389937


Казахстан. Белоруссия. Япония. РФ > Финансы, банки. СМИ, ИТ > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389936

Зачем в РК создают ассоциацию блокчейна и криптовалют?

Учредителями выступили шесть организаций и еще 15 подали заявки на вступление

Как стало известно «Капитал.kz», первое учредительное собрание Казахстанской ассоциации блокчейна и криптовалют (КАБК) уже прошло. Поданы документы на регистрацию, и в ближайшее время ассоциация будет зарегистрирована в виде объединения юридических лиц (ОЮЛ). Об этом нам сообщил один из ее учредителей, председатель совета ассоциации Есет Бутин.

Учредителями ассоциации выступили шесть организаций и еще 15 подали заявки на вступление.

Создатели организации до этого успели поработать в регуляторных органах и в сфере развития высоких технологий. Есет Бутин — в дочерних структурах Нацбанка, Арман Джакамбаев — в сфере банковского надзора, регулирования рынка ценных бумаг и пенсионных фондов. Исполнительный директор ассоциации Дастан Кожабеков возглавлял национальный научно-технологический центр «Парасат» и Казахский институт нефти и газа.

«Наша главная цель — совместно с регулятором прописать правила игры на рынке блокчейна и криптовалют в Казахстане», — говорит Есет Бутин.

Почему возникла идея создать ассоциацию?

«Во-первых, мы не должны отставать от мировых тенденций. Уже создана Российская ассоциация блокчейна и криптовалют, и буквально за месяц они смогли добиться определенных результатов. Беларусь заявила о скором появлении такой ассоциации. Мы считаем, что настало время создать такую ассоциацию здесь, чтобы объединить организации и компании, которые работают на рынке блокчейна, планируют работу на криптовалютных рынках», — говорит Есет Бутин.

По его словам, это нужно, чтобы вырабатывать единую политику, формировать диалог с государственными органами, в первую очередь с регулятором — с Нацбанком, для того чтобы продвигать идеи рынка блокчейна и криптовалют в Казахстане.

«Очень важна и разъяснительная функция, потому что это новый рынок, и как во всяком новом деле здесь много тумана и шелухи, которую надо отделять, я имею в виду различные мошеннические действия», — объясняет он. Ассоциация также намерена вести переговоры с вузами о внедрении образовательных программ по блокчейн-технологии.

Глава будущей ассоциации обращает внимание, что она не будет делать акцент на торговле криптовалютами. «Для нас важнее развитие технологии блокчейн. Этим и объясняется порядок слов в названии ассоциации», — подчеркивает он.

«Многие до сих пор увязывают блокчейн только с криптовалютами. Это не совсем верно. Криптовалюта — это всего лишь платежное измерение технологии блокчейн», — добавляет Арман Джакамбаев.

Не будет ли ассоциация лоббировать интересы только определенной группы компаний? «Мы не боремся за монопольную власть на рынке. Сама концепция блокчейн отрицает централизацию. Мы будем рады возникновению все большего количества игроков и намерены продвигать их интересы», — обещает Есет Бутин.

Что касается регулирования отрасли, то учредители разделяют опасения регулятора по ситуации на этом рынке, связанные с защитой интересов физических лиц. «Вопрос в том, в каком виде это будет исполнено», — говорит Есет Бутин. Есть два способа регулирования. Первый — запрет, второй — выстраивание правил игры. «Мы за выстраивание правил игры, для того чтобы они были удобными, прозрачными и востребованными всеми участниками рынка», — отмечает он.

Кто в составе?

Среди учредителей — компания «Санскрит», которая работает на рынке создания программных продуктов для финансового рынка. Вторая компания-учредитель -«Медэлемент» — игрок на рынке медуслуг, внедряющий элементы блокчейна и IT в области медуслуг. Третья компания — «Техсол» — работает в области газо- и нефтепереработки. Четвертая — «Асылтобе» -работает в области оказания финуслуг и консалтинга, в том числе по разработке и внедрению блокчейна в операционных и CRM-системах. Пятая компания — East Gates Partners — работает в области пищевой промышленности, и блокчейн ее интересует для использования маркетинговых схем продаж и оптимизации работы организации. Шестая — Ain Capital, работающая в сфере IT-разработок.

«Как таковых компаний, работающих на рынке блокчейна в Казахстане, нет, это скорее компании, которые видят перспективность технологии для себя», — признает Есет Бутин. Поэтому невозможно оценить данный рынок в денежном выражении.

«Есть попытки отдельных организаций внедрять эти технологии в свои процессы. Это делается как с помощью привлечения зарубежных специалистов, так и собственными силами (специалистов можно пересчитать по пальцам). К примеру, в „Асылтобе“ мы привлекаем украинских, белорусских и индийских партнеров», — говорит он, добавляя, тем не менее, что некоторые казахстанские компании уже готовы к работе по гостендерам по внедрению блокчейна в различные отрасли.

Как регулировать?

Какими хотят видеть правила игры сами участники ассоциации? «Это очень трудный вопрос, потому что правила игры еще не написаны. Это будет зависеть от того, как в ближайшие год-два будет развиваться ситуация на рынке», — признается Есет Бутин.

Сейчас на мировом рынке возникают десятки новых компаний, которые заявляют о токен-сейлах, чтобы получить доступное финансирование под проекты. Некоторые уже потеряли деньги инвесторов. «На волне общего интереса проскакивают проекты, сделанные буквально на скорую руку, это видно по их документации», — говорит Есет Бутин. Они, безусловно, будут формировать негативный имидж отрасли блокчейн.

«Надо сделать так, чтобы минимизировать риски допуска недобросовестных игроков на рынки, которые позволяют привлекать средства», — уверен он. Опять же есть два способа сделать это: либо регулятор прописывает правила, либо их формируют саморегулируемые организации, когда правила игры диктуют добросовестные участники рынка, имеющие лицензию или сертификат. «Мы за второй способ», — поясняет Есет Бутин и приводит пример с государственным нотариатом, который в 90-е годы в Казахстане решили сделать частным. Тогда это решение казалось диким и вызывало массу нареканий. Однако в итоге решило проблему гигантских очередей, связанных с нотариальным заверением. «А теперь блокчейн может и вовсе упразднить профессию нотариуса», — подхватывает Арман Джакамбаев. — Потому что заверительные действия просто станут лишними". Например, Швейцария уже переводит все записи в земельный кадастр на блокчейн. У нас Багдат Мусин рассказывал о планах перевести на блокчейн базу данных прокуратуры.

«Некоторые страны идут по пути приравнивания регулирования криптовалют к регулированию рынка ценных бумаг, включая требования к оргструктуре компании, аудиту и прочее. Если Казахстан пойдет по этому пути, то привлечение финансирования через ICO станет очень дорогим. А весь смысл и вся прелесть ICO в легкости и дешевизне привлечения инвестиций», — обращает внимание Арман Джакамбаев.

Нужна ли Казахстану своя криптовалюта?

Возникла путаница в понятиях «криптовалюта» и «электронные деньги», считает исполнительный директор ассоциации Дастан Кожабеков. Криптовалюта не может эмитироваться централизованно, то есть государством. «На рынке появляется перекос, когда криптовалюту пытается выпускать централизованно, скажем, юридическое лицо, или даже физическое. Я бы не рекомендовал заходить в такие проекты», — объясняет он. Потому что смысл этого рынка — в распределенной сети, понимании того, что он не будет кем-то одним регулироваться.

И все же, по мнению Есета Бутина, условный криптотенге стоит выпустить, хотя бы для того, чтобы создать на его основе легитимную площадку для купли-продажи криптовалюты за тенге. Криптотенге может конвертироваться к другим мировым криптовалютам. «Это сделает их понятнее для физлиц», — считает он.

Хотим мы того или нет, люди идут за рынком. Доходность по депозитам в валюте снижается, некоторые банки стали ненадежными.Люди ищут альтернативу. И находят ее в виде криптовалют.

«Каким образом граждане Казахстана будут иметь возможность выйти на криптовалютные рынки за рубежом? Не будут же они обмениваться наличкой в кафе или доверяться обменным аккаунтам, на другом конце которого неизвестный контрагент? В случае с последними ты отправляешь деньги в никуда, не заключая никакой договор, имея дело, по сути, с ботом, и риски тут колоссальные», — задается вопросами Есет Бутин.

Поэтому необходимо создать инструмент, позволяющий легально приобретать криптовалюты в Казахстане или за его пределами, и государство должно получать с этого налоги, уверен Есет Бутин.

«Токенизация — на самом деле технически несложный процесс. Мы, например, выпустили 20 тыс. токенов на базе Waves. Но что с ними делать дальше и кому они нужны?» — говорит он.

Поэтому за криптовалютой должен стоять бизнес, которым она будет обеспечена.

Криптовалюта — это непонятный класс активов. Некоторые страны рассматривают криптовалюту как денежный суррогат, такой же, как бонусы, накопленные мили, скидки и прочее. Другие страны, например, Япония, признали их платежным средством. Кто-то рассматривает их как цифровой товар. «Единого стандарта нет. И Казахстан должен найти свой путь в регулировании рынка криптовалют», — считает Арман Джакамбаев.

«А в случае с вопросом выпуска государственной криптовалюты для привлечения финансирования логичнее не изобретать заново велосипед, а продолжить традиционную эмиссию ценных бумаг государственного займа», — резюмирует глава новой ассоциации. Всего, по грубым подсчетам ассоциации, рынок криптовалют в Казахстане оценивается в $20−25 млн. Это те вложения, которые сделали физлица.

Казахстан. Белоруссия. Япония. РФ > Финансы, банки. СМИ, ИТ > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389936


Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389926

Банковский сектор не будет прежним

Как добиться равновесия между амбициями финансового сектора и бизнеса?

Состоявшийся, спустя 11 лет после предшествовавшего, VII Конгресс финансистов Казахстана открылся весьма оживленной дискуссией представителей финансового и реального секторов кабмина и Нацбанка, сразу подтвердив амбиции на статус одной из самых влиятельных диалоговых площадок. Представлявший правительство вице-премьер Ерболат Досаев заявил, что готов целый день слушать представителей финансовых институтов, причем не только крупных, но и весь рынок. Председатель Нацбанка Данияр Акишев отметил, что Нацбанк не ждал от участников «рафинированного» обсуждения, но затем упомянул, что самый откровенный обмен мнениями, возможно, более уместен «на наших профессиональных площадках», и наиболее жесткие претензии участников рынка друг к другу и ситуации, видимо, правильнее все же не выносить в публичное пространство.

Экономика нуждается в стимулах

Председатель правления НПП «Атамекен» Аблай Мырзахметов выразил ожидания, связанные со стимулированием экономического роста, причем отметил важность координации трех политик: налогово-бюджетной, денежно-кредитной и тарифной. С вводом должности вице-премьера, курирующего макроэкономику, этот пост занял как раз Ерболат Досаев, возможно, властям удастся повысить стратегичность своей ориентации на экономический рост.

Ожидания от банковского сектора связаны и с ростом активности кредитования, и со снижением ставок. Примерно 6-процентный рост кредитования в этом году никак, по мнению Аблая Мырзахметова, не связан с активностью банков по отношению к бизнесу, поскольку в «полтора раза выросло потребительское кредитование», а кредитование агросектора снизилось в 2017 году примерно на 40%, промышленности — на 30%.

Снижается в целом кредитование юридических лиц. Это происходит, несмотря на то, что после дефицита тенговых кредитов в 2015 году общие ожидания состояли в том, что после валютной коррекции все же начнется оживление тенгового кредитования, этого, однако, пока не произошло. Ожидания бизнеса по ставкам были сформулированы как 6−7% по инвестиционным кредитам, причем это должны быть длинные деньги, а по кредитам на пополнение оборотных средств ставки хотелось бы видеть на уровне 10−12%.

Председатель правления НПП «Атамекен» также отметил, что единственным инструментом, делающим доступным кредитные ресурсы, остаются программы субсидирования, в которых участвует примерно 10 тыс. бизнесов и которыми практически охвачены все относительно крупные несырьевые предприятия.

Кроме того, спикер упомянул о черных дырах в банковском секторе, которые требуют участия государства в докапитализации банков, и о том, что в реальном секторе начинают испытывать страх в результате выявляемых в банках проблем после введенной более жесткой модели банковского надзора. Аблай Мырзахметов, впрочем, согласен с тем, что показываемый ранее многими банками уровень проблемных кредитов был далек от действительного.

Государство — непобедимый конкурент

Председатель правления «Халык Банка» Умут Шаяхметова, очевидно, точно так же выражала ключевые ожидания своего сектора. Немного остановившись на происходящем ужесточении надзора, которое, впрочем, по ее мнению, в этом году имеет объективные предпосылки, поскольку речь идет о проблемах, накопленных как минимум за последние 5 лет, когда надзор был не слишком эффективным, главное внимание она уделила все же чрезмерному присутствию государства в экономике.

Умут Шаяхметова, в частности, критиковала программы субсидирования, конкуренцию банков и квазигосударственных институтов, а также фондирование банков со стороны государства, которое не учитывает качество финансовых институтов и уровень рейтингов. В то же время изымаемая Нацбанком ликвидность с рынков превышает 3 трлн тенге, или 23% от совокупного портфеля, и могла бы при определенных обстоятельствах пойти на кредитование.

Вливаемые регулятором средства в рамках программы докапитализации банков не смогут быть направлены на кредитование, так как существуют очень жесткие ограничения в их мандате и они должны быть практически целиком инвестированы в ноты Нацбанка. Уровень кредитования между тем продолжает снижаться и составляет, по последним данным, примерно 28% от ВВП, в то время как, например, в России этот показатель достигает 64%. Сама Умут Шаяхметова однако признает отсутствие достаточного количества качественных заемщиков. Рост начался пока только в сырьевых секторах, фактически не использовавших кредитные ресурсы казахстанских банков, а заемщики из несырьевых секторов по-прежнему перегружены долгами. Выход состоит в либерализации и приватизации, где значительные шаги можно было бы сделать очень быстро, а также в снижении уровня государственного присутствия в экономике. Глава «Халык Банка» также подчеркнула, что практика широкого субсидирования противоречит политике инфляционного таргетирования, и посетовала на то, что у банков нет доступных инструментов валютного хеджирования.

Сложное поддержание статус-кво

Пожалуй, главная идея, которую до аудитории конгресса пытался донести Ерболат Досаев, состоит в том, что государство радо было бы отказаться от своей роли основного инвестора в экономику и хотело бы, чтобы она вернулась к финансовому сектору. Вице-премьер упомянул о желании вернуться к тем реалиям, которые были когда-то исторически, — 11 лет и больше назад. Вопрос скорее в возможностях банков. Он также отметил, что правительство планирует сделать значительные шаги в плане либерализации и приватизации в 2018 году. Что касается конкуренции с институтами развития, реакция может последовать уже до конца года, для них могут быть установлены новые пороговые значения кредитования проектов. Вопрос в том, смогут ли заполнить возникающий вакуум банки. (Вице-премьер некоторое время возглавлял холдинг «Байтерек» и, видимо, знает проблему изнутри.)

В то же время Ерболат Досаев, поддерживая определенное равновесие между амбициями финансового сектора и бизнеса, отметил, что отмена субсидирования — это тот шаг, на который правительству пойти сложно. При нынешнем уровне предоставления ресурсов рынку под 10,25% годовых и марже банков может просто не оказаться достаточного количества заемщиков, так как крайне небольшое количество из них имеют уровень рентабельности выше 15%. Кроме того, вице-премьер успокоил финансистов относительно конкуренции МФЦА и KASE, отметив, что нет планов закрывать отечественную фондовую площадку и у бирж будет разная специализация. МФЦА будет нацелен, прежде всего, на привлечение иностранных инвесторов.

Глава Нацбанка в свою очередь подчеркнул, что списываемые кредиты в спасаемых банках не имели перспектив возвратности, формально кредитный портфель банковского сектора мог бы оставаться больше, но это не было бы предметом для гордости. В нынешней ситуации, когда приходится исправлять проблемы довольно длительного периода, не может быть простых решений и безболезненных шагов. При этом своей стратегической задачей в денежно-кредитной политике Нацбанк считает снижение инфляции ниже 4% к 2020 году. Размен в достижении этой основной цели на решение каких-то сиюминутных задач и попыток стимулировать экономику с помощью эмиссии не привел бы ни к чему хорошему. Такой опыт есть у развитых стран. Данияр Акишев заявил также в качестве одной из важнейших целей предсказуемость решений в денежно-кредитной политике для рынков. Едва ли не главной проблемой сектора остается инерционность мышления со сформированными ожиданиями — нефть по $100, фиксированный курс тенге и прежняя жизнь.

Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 16 ноября 2017 > № 2389926


Казахстан > Финансы, банки > dknews.kz, 16 ноября 2017 > № 2389802

Qazkom докапитализирован на 65,2 млрд тенге

«Qazkom» сообщил об успешном размещении простых акций и увеличении капитала банка на 65,2 млрд тенге, передает МИА «DKNews» со ссылкой на МИА «Казинформ».

Размещение 700 716 450 штук простых акций банка в рамках объявленного выпуска (НИН KZ1C00400016) зарегистрировано Нацбанком РК 1 июня 2017 года под номером А0040. Из предложенного количества простых акций Банка 700 171 633 штук были приобретены акционерным обществом «Холдинговая группа «АЛМЭКС», которое в результате сделки стало крупным участником Банка с долей в 25,05% от количества простых акций.

«Необходимость в дополнительном увеличении собственного капитала Банка обусловлена повышающимися регуляторными требованиями к достаточности капитала и новыми стандартами МСФО 9, которые будут внедряться в Казахстане с января 2018 года, а также планами менеджмента по очистке, восстановлению и дальнейшему росту ссудного портфеля Банка.

В рамках завершения сделки по приобретению Казкоммерцбанка в июле текущего года Народный Банк Казахстана инвестировал 185 млрд тенге в капитал ККБ, что позволило возобновить деятельность Банка в сфере кредитования и обеспечить его ликвидностью. С учетом новой капитализации в размере 65,2 млрд тенге суммарный объем финансовых вливаний в капитал Казкоммерцбанка в 2017 году составил 250,2 млрд тенге, что является рекордной инвестицией для банковского сектора страны»,- рассказали в пресс-службе «Qazkom».

На данный момент Рейтинги банка были повышены агентством Fitch до BB- c CCC, агентством S&P с B- до B+ и агентством Moody's до Ba2 с B3.

«Благодаря поддержке государства и сильных акционеров, Казкоммерцбанк смог вернуть себе в 2017 году звание стабильного и надежного финансового института и продолжил работу на рынке в качестве системообразующего банка в составе группы Халык. Уверен, что рост капитализации банка окажет неоценимую помощь в нашей работе над повышением качества и ростом здоровой части ссудного портфеля. И глядя на недавнее существенное повышение рейтингов банка», - прокомментировал председатель правления Казкоммерцбанка Ульф Вокурка.

Напомним, ранее была завершена сделка по приобретению Qazkom группой «Халык».

Казахстан > Финансы, банки > dknews.kz, 16 ноября 2017 > № 2389802


Белоруссия > Финансы, банки > minprom.ua, 16 ноября 2017 > № 2389441

Лукашенко одернул белорусских банкиров

Зарплату руководителей белорусских банков привязать к зарплате главы Нацбанка, чтобы она не выбивалась из общего уровня зарплат в стране.

Об этом заявил сегодня президент Беларуси Александр Лукашенко, заслушивая доклад по отдельным вопросам кредитно-финансовых организаций.

"Хотелось бы, чтобы банковская система не была, цитирую народ, скопищем жирных котов - это не только говорит рабочий и крестьянин, это говорит вся интеллигенция. Банковские работники должны соответствовать тому уровню, который сложился в стране по заработной плате и доходам", - сказал он.

А.Лукашенко отметил, что банкиры разделяют свои доходы на зарплату и разовые премию - бонусы. "А что, это не деньги? Можно выстроить такую систему, что будешь копейки получать в течение месяца, года, а бонусами можно подавиться, как в народе говорят. Поэтому давайте смотреть в целом на то, как это будет выглядеть", - подчеркнул он. Продолжение подобной практики недопустимо, по мнению лидера Беларуси.

"Не думаю, что руководитель конкретного частного или госбанка работает больше и качественнее, чем председатель Национального банка. Если так, тогда надо президенту задуматься. Но пока я вижу, что это не так. Поэтому привязать зарплату с бонусами и прочим к председателю Национального банка - это вполне нормально", - заявил он. Чем богаче люди в стране, тем лучше для ее руководства, по словам А.Лукашенко.

"Но мы знаем реальность, в которой живет народ Беларуси: сегодня никто не барствует. 500 долл. или 1 тыс. руб., о которых мы говорили, - с таким большим трудом у правительства и в том числе Национального банка с подконтрольными банками, так тяжело идет этот вопрос. Так давайте будем соответствовать и в банковской системе этому. По всей стране "зряплаты" быть не должно. Значит, и в банковской системе зарплата должна быть заработанной", - резюмировал лидер Беларуси.

Белоруссия > Финансы, банки > minprom.ua, 16 ноября 2017 > № 2389441


Украина > Финансы, банки > minprom.ua, 16 ноября 2017 > № 2389436

Нацбанк хочет отказаться от чеканки мелких монет

Национальный банк Украины предлагает отказаться от чеканки мелких монет. Об этом говорится в сообщении НБУ.

Регулятор подчеркивает, что монеты мелких номиналов (1 - 5 коп.) почти прекратили играть существенную роль в расчетах населения за товары и услуги. Они не в полной мере обеспечивают функцию обращения, то есть фактически прекратили играть существенную роль в расчетах населения за товары и услуги. В то же время стоимость изготовления таких монет превышает их номинальную стоимость.

Нацбанк также отмечает, что другие участники наличного обращения ежегодно несут расходы на обработку, транспортировку, хранение этих монет. Вместе с тем, монеты мелких номиналов почти не возвращаются из обращения в банковскую систему.

По информации НБУ, на сегодняшний день в обращении находится 12.9 млрд. шт. монет, в том числе номиналами 1 коп. - 2.4 млрд. шт., 2 коп. - 1.4 млрд. шт., 5 коп. - 1.9 млрд. шт., 10 коп. - 3.8 млрд. шт., 25 коп. - 1.7 млрд. шт., 50 коп. - 1,2 млрд. шт. и 1 грн. - 0.5 млрд. шт.

НБУ сообщает о подготовке проекта постановления "Об оптимизации обращения монет мелких номиналов", которым предусматривается прекращение чеканки монет номиналами 1, 2, 5 копеек, а также монет номиналом 25 копеек (поскольку при отсутствии монет номиналами 1, 2 и 5 копеек 25 копеек не будут размениваться 10 копейками).

В то же время все эти номиналы разменных монет и в дальнейшем оставаться в обращении. Однако в дальнейшем наличный обращение не будет пополняться новыми монетами указанных номиналов (дополнительным выпуском).

Нацбанк предлагает установить правила округления общей (в чеке) суммы покупки, в случае отсутствия монет и у покупателя, и у продавца. В частности сумму, которая заканчивается от 1 до 4 копеек предлагается округлять в сторону уменьшения, а сумму, которая заканчивается от 5 до 9 копеек – в сторону увеличения.

Регулятор также заверяет, что введение правил округления не будет иметь никакого влияния на инфляцию как напрямую, так и опосредованно, поскольку речь идет о правилах округления всех товаров в чеке, а не о ценах индивидуальных товаров.

Украина > Финансы, банки > minprom.ua, 16 ноября 2017 > № 2389436


ОАЭ > Финансы, банки > dxb.ru, 16 ноября 2017 > № 2389013

В Дубае было раскрыта мошенническая операция на круглую сумму. Студентке, воспользовавшись поддельными документами, удалось получить крупный займ в банке.

Девушка была приговорена к одному году тюремного заключения, сумма денег, полученных обманным путем составила 2,7 млн. дирхамов )около 740 тыс долларов США).

Согласно выдвинутому обвинению, 30-летняя женщина предоставила в финансовое учреждение фальшивые документы, в которых было указано, что она работает в министерстве, а ее заработная плата составляет 136.000 дирхамов (37 тыс долларов США).

Суд первой инстанции обвинил ее мошенничестве, махинациях и использовании поддельных документов.

Также тюремный срок получил один из сотрудников банка, который был приговорен к одному году тюрьмы за соучастие в мошенничество и подстрекательство.

По словам студентки, обман проходил под контролем служащего банка - ее сообщником, который помог ей получить одобрение банка по поддельным документам. В ходе расследования выяснилось, что девушка приложила к заявке на кредит чужую фотографию.

Решение суда может быть обжаловано в течение 15 дней.

ОАЭ > Финансы, банки > dxb.ru, 16 ноября 2017 > № 2389013


ОАЭ. Весь мир > Финансы, банки. СМИ, ИТ > dxb.ru, 16 ноября 2017 > № 2389010

Международный финансовый центр Дубая (DIFC) учредил фонд в размере $100 млн для инвестиций в финтех-стартапы.

«Мы действительно хотим укрепить позицию DIFC, чтобы быть на передовой в изменениях, которые произойдут в финансовом секторе», — сказала губернатор DIFC Эсса Казим, выступая в кулуарах организованного DIFC Международного финансового форума в Дубае во вторник.

По словам Казима, фонд будет привлекать средства от других правительственных структур в Дубае, чтобы увеличивать свой объем. На первом этапе он не будет привлекать деньги частных инвесторов.

Инвестиционные решения будут приниматься исключительно на коммерческой основе без предварительного минимального или максимального объема инвестиций.

Запуск нового фонда последовал за стартом двух акселерационных программ в области финтех от DIFC.

Инициативы DIFC в сфере финтех также включают в себя программу Fintech Hive, которая была запущена в январе на фоне усилий других финансовых центров по всему региону по привлечению финтех-стартапов и инвестиций. Abu Dhabi Global Market также запустил несколько инициатив, включая RegLab и программу Fintech Abu Dhabi Innovation Challenge. Финансовые центры в Бахрейне, Катаре и Саудовской Аравии приступили к осуществлению подобных инициатив.

По данным Accenture, международный финтех-сектор привлек более $50 млрд инвестиций с 2010 года, но на регион Ближнего Востока и Северной Африки приходится лишь около 1 процента этой суммы.

ОАЭ. Весь мир > Финансы, банки. СМИ, ИТ > dxb.ru, 16 ноября 2017 > № 2389010


Россия > Финансы, банки > banki.ru, 16 ноября 2017 > № 2388805

Индикатор для инвестора

За какими биржевыми индексами необходимо следить частному трейдеру

Влияние иностранных инвесторов на российский фондовый рынок продолжает расти

Внимание инвесторов на этой неделе было приковано к очередному пересмотру индекса MSCI Russia. В него были включены акции ММК и «Полюса», а бумаги АФК «Система» и «Ростелекома», напротив, выбыли. Почему важно следить за биржевыми индексами? И стоит ли принимать решение на основании их изменений?

Рост на MSCI

Акции компании «Полюс» с начала недели выросли почти на 3%, обновив исторический максимум. На пике стоимости во вторник ,14 ноября, бумаги компании на Московской бирже торговались по 5 209 рублей. Максимумы обновили и акции Магнитогорского металлургического комбината (ММК): во вторник их котировки доходили до 47,33 рубля, поднявшись в цене на 3,1%. Правда, уже на следующий день и «Полюс», и ММК завершили торговую сессию с «минусом».

Драйвером роста для котировок обеих компаний в начале недели стало их включение в расчетную базу индексов MSCI Russia и EM Standard. Решение об этом принял индексный провайдер MSCI. Оно вступит в силу с 1 декабря. Объем свободно торгуемых бумаг (free float) ММК превысил 15% после продажи доли в металлургическом комбинате структурой его основного бенефициара Виктора Рашникова, а рыночные обороты «Полюса» увеличились, после того как в июне компания провела SPO.

Это вызвало дополнительный приток денег инвесторов в акции обеих компаний. По оценкам аналитиков инвестбанка Sberbank CIB Коула Эйксона и Андрея Кузнецова, приток капитала в ММК из биржевых фондов мог составить 32 млн долларов. Это, как указывается в обзоре инвестбанка, более чем в три раза превышает среднесуточный оборот торгов акциями компании за последние 30 торговых сессий. Приток капитала в акции «Полюса» аналитики оценили в 41 млн долларов.

В «ВТБ Капитале» ожидают приток в акции ММК на уровне 144 млн долларов, а в бумаги «Полюса» — 186 млн долларов. По мнению аналитика «КИТ Финанс Брокер» Анны Устиновой, включение ММК в индекс MSCI — позитивный сигнал. Для тех инвесторов, кто держит бумаги в портфеле, она рекомендует фиксировать позиции по факту вступления изменений в силу, то есть до 30 ноября.

Большие и популярные

В индексе MSCI Russia на 30 октября было 22 российские компании, на долю которых приходилось до 85% капитализации всего отечественного фондового рынка. Почти половина в нем приходится на Сбербанк, «Газпром» и «ЛУКОЙЛ». Другой индекс, в котором участвуют российские эмитенты, MSCI EM Europe (в него включены бумаги 85 компаний из стран Восточной Европы) также в основном представлен нашими «тяжеловесами». А вот в более популярном у глобальных фондов индексе развивающихся рынков, MSCI EM, доля России более чем скромная. В основном здесь компании из Китая, Южной Кореи, Тайваня, Индии и Бразилии.

Однако даже при этом участие или «неучастие» российских эмитентов в индексах является своеобразным сигналом для инвесторов. В частности, для индексных фондов это необходимый критерий, чтобы включить компанию в свой портфель. Кроме того, MSCI — базис для расчета опционов, фьючерсных контрактов, поэтому участники этих сегментов фондового рынка также реагируют на любые новости о ребалансировке индексов.

«Индекс MSCI служит ориентиром для международных инвесторов. Составители индексов стараются пересматривать веса бумаг в индексе, выделяя наиболее перспективные, на их взгляд, акции и сокращая присутствие бумаг, ликвидность которых сильно сократилась», — комментирует начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

Так, в результате последней ребалансировки индексов MSCI Russia и EM Standard из них были исключены расписки (GDR) АФК «Система» и акции «Ростелекома». Это вызвало отток средств инвесторов из бумаг и падение их котировок. Капитализация АФК «Система» с начала недели уменьшилась до 112,9 млрд рублей из-за снижения акций на 10% (в среду бумаги АФК потеряли больше 5%), а «Ростелеком» «подешевел» на 4,6%. Бумаги телекоммуникационной компании сейчас стоят ниже 69 рублей за акцию, с начала года их цена упала почти на 20%. В БКС называют исключение бумаг «Ростелекома» из индексов большим сюрпризом. «Можно ожидать давления на котировки компании до вступления изменений в силу», — говорится в обзоре инвесткомпании.

Непредсказуемые индексы

Индекс — это ориентир для инвесторов, по которому можно достаточно адекватно оценить степень риска своих вложений, состояние отрасли. Однако, как отмечает начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Владимир Веденеев, это отнюдь не означает, что инвестор должен строить свою стратегию только на основе индекса. «С вероятностью 90% включение компании в индексы приводит к росту ее акций, но если в это время какой-то крупный инвестор продает бумаги, то котировки могут стоять на месте», — говорит он. Тем не менее, как правило, по словам управляющего, в ожидании включения бумаги в индекс ее цена может расти достаточно продолжительное время.

Как пример, акции «Северстали». На прошлой неделе агентство MSCI объявило о повышении коэффициента free float компании. По оценке аналитиков Sberbank CIB, это приведет к притоку средств пассивных фондов в акции «Северстали» в размере примерно 13 млн долларов. С начала недели котировки «металлурга» подросли на 2%.

Впрочем, как указывает главный стратег БКС Вячеслав Смольянинов, участие в индексе служит только дополнительным катализатором для движения котировок. «Необходимо учитывать и более фундаментальные вещи, оценку компании рынком, отчетность, внешние факторы», — обращает внимание эксперт. Та же «Северсталь», акции которой взлетели с июня на 26%, показала такой прирост благодаря повышенному спросу на металлы и щедрым дивидендам. В октябре стало известно, что компания готова направить на выплаты акционерам 100% свободного денежного потока.

Ващенко подчеркивает, что если инвестор хочет составить более рискованный портфель, ориентированный на более высокую доходность, то в него обычно включаются бумаги, динамика которых сильно отличается от индекса.

Старший портфельный управляющий УК «Капиталъ» Вадим Бит-Аврагим говорит, что факторы, которые влияют на решение, включать или нет акцию в индекс (капитализация, free float, крупные акционеры), могут быть очень непредсказуемыми, поэтому строить долгосрочные прогнозы на основании этого критерия не стоит. «Самое непредсказуемое — это капитализация, которая может резко меняться из-за каких-то рыночных событий», — поясняет он. В качестве примера финансист приводит историю с акциями «Аэрофлота», который рассматривался как один из главных претендентов на включение в индекс MSCI. Однако финансовые показатели компании разочаровали инвесторов, и стоимость ее акций упала, что привело к снижению капитализации. В результате в индекс российский авиаперевозчик так и не попал.

ММВБ и РТС против иностранцев

Вячеслав Смольянинов из БКС говорит, что индексы MSCI, безусловно, наиболее важны для российского рынка акций, ведь за ними стоят миллиарды долларов. Сейчас компания MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International) является одним из крупнейших мировых провайдеров фондовых индексов. Она рассчитывает около 160 тыс. индексов, охватывающих фондовые рынки всего мира. Поэтому, по словам финансиста, любые изменения их состава всегда отражаются на котировках эмитентов. Скажем, объем активов фондов, портфели которых составлены на основе MSCI Emerging Markets, оценивается в 1,3 трлн долларов.

«Для нас, безусловно, наиболее важны индексы семейства MSCI, а также мы смотрим за индексом британской фондовой биржи FTSE Russia, в который включены депозитарные расписки российских эмитентов», — рассказывает Бит-Аврагим. Сейчас в этом индексе 15 крупнейших и наиболее ликвидных российских компаний, торгующихся на LSE. Индекс был запущен в 2006 году и служит индикатором интереса иностранных инвесторов к активам в России.

Еще один индекс, который отслеживают управляющие, — Market Vector Russia Index. На его основе выстроен инвестиционный портфель крупнейшего индексного фонда, инвестирующего в российские акции, RSX (VanEck Vectors Russia ETF). Его активы превышают 2 млрд долларов. А вот отечественные РТС и ММВБ не так актуальны, следует из комментариев участников рынка, опрошенных Банки.ру. «Мы не видим такой реакции котировок компаний в случае ребалансировки российских индексов. Это логично, потому что активы наших индексных ПИФов несопоставимы с западными ETF, которые при любом изменении MSCI или FTSE приводят в соответствие индексам свои портфели и сдвигают стоимость бумаг», — говорит Веденеев из УК «Райффайзен Капитал». По данным НЛУ, сейчас в индексных фондах находится всего 2,59 млрд рублей (около 43 млн долларов). Суммарные активы иностранных фондов, вкладывающих в российские компании, по словам управляющего, превышают 250 млрд долларов.

К сожалению, последние годы доля институциональных инвесторов в России не росла, констатирует Веденеев. Поэтому зависимость нашего рынка от нерезидентов сильно увеличилась. Влияние иностранцев трудно переоценить, ведь, по данным Московской биржи, сейчас доля их операций на рынке достигает 48%. За пять последних лет влияние иностранцев на фондовый рынок России только росло, несмотря на санкции и девальвацию рубля.

Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru

Россия > Финансы, банки > banki.ru, 16 ноября 2017 > № 2388805


Россия > Финансы, банки. Авиапром, автопром > banki.ru, 16 ноября 2017 > № 2388804 Ольга Кучерова

Отдам в плохие руки

Страховщики активно используют договор цессии, чтобы снять с себя ответственность перед клиентом за ремонт пострадавших автомобилей

Страховщики пытаются снять с себя ответственность за ремонт автомобиля с помощью посредников

Разгул «автоюристов», на которых не устают жаловаться страховщики, теоретически должно было пресечь натуральное возмещение в ОСАГО. Но договор цессии, на котором строится бизнес «автоюристов», плавно перекочевал из денежной формы в натуральную. Об этом свидетельствуют жалобы клиентов страховщиков в «Народном рейтинге» Банки.ру и проведенное нами расследование.

«Машина стоит на улице вся грязная, внутри спит кот»

Сразу несколько клиентов страховщиков пожаловались в «Народном рейтинге» Банки.ру на то, что «независимые» эксперты, к которым их направили страховщики, фактически вынудили пострадавших автовладельцев заключить договор переуступки права требования (цессии) с некоей ассистанской компанией или напрямую с сервисом. Качество и сроки ремонта, полученного в результате такого договора, вызвали негодование клиентов. А страховая при попытке жаловаться туда всячески открещивалась, ссылаясь на договор цессии. В результате человек не понимает, когда и в каком состоянии получит машину назад, кто виноват в этой ситуации и что делать.

«В конце июня мой автомобиль был разбит вашим клиентом, ваша страховая компания предложила денежную компенсацию (которой не хватало, чтобы покрыть сумму ремонта), либо сам ремонт соответственно, — пишет на сайте Банки.ру Полина, обращаясь к страховщику. — Выбрала ремонт, подписала договор цессии. Сначала в течение месяца сервис «АвтоМакс» не принимал автомобиль, говорили, что ждут перечислений от страховой и закупают запчасти <…> При сдаче автомобиля были озвучены сроки ремонта: 2—3 недели максимально». (Здесь и далее орфография и пунктуация авторов отзывов сохранены.) На первый взгляд, все в рамках закона: сроки в пределах месяца, даже предложили выбор между натуральной и денежной формой.

(Поясним в скобках, что приоритет ремонта перед денежным возмещением действует только в том случае, если виновник аварии купил полис после 28 апреля 2017 года — дня вступления в силу поправок к закону об ОСАГО. В противном случае пострадавший в ДТП клиент страховой компании волен сам выбрать между деньгами и ремонтом.)

Однако дальше все пошло не по плану. «Спустя 3 недели связались с сервисом и нам сообщили, что придется подождать еще 10 дней, очень сложный ремонт. Спустя 10 дней позвонили и опять то же самое, в итоге 3 раза срок сдвигался на 10 дней, 13.09.17 поехали в сервис, машина стоит на улице, вся грязная, внутри спит кот! С нее лишь сняли передний и задний бамперы. Такой ремонт машины произвели за 6 недель!!!» — пишет пострадавшая клиентка страховой компании.

Эпопея продолжалась еще не один день: директор сервиса обещал, что машину вот-вот начнут ремонтировать, по телефону подтверждал, что ею уже занимаются. А когда клиент приезжал в сервис, находил автомобиль все в том же состоянии, разве что кота внутри уже не было. Звонок в страховую результата не дал: компания ответственности не несет, все претензии — к сервису.

Похожая ситуация была у другого клиента крупного страховщика. «У виновника ДТП полис оказался оформлен после 28 апреля, поэтому мне выдали направление на ремонт. Вместе с направлением на ремонт был подписан договор цессии с компанией Автолот, т. к. ремонт без посредников, по словам оценщика, невозможен. Договор цессии пришлось отфотографировать на телефон, т. к. бумажной копии от оценщика не получил», — пишет автовладелец из города Видное. Спустя почти два месяца после первого обращения в страховую компанию клиент написал: «До сих пор не могу получить информацию о том, где находится в пути заказанная деталь и когда автомобиль будет принят в ремонт. В процессе общения с сотрудником компании <…> удалось услышать, что компания все обязательства передо мной выполнила и дело у них закрыто».

Самое интересное, что формально страховщик прав: клиент передал свои права требования возмещения (в данном случае ремонта) посреднику, который взамен обещал ему быстрое и качественное восстановление автомобиля. «После цессии перед клиентом отвечает не страховая компания, а цессионарий, то есть компания, у которой появилось право требования к страховщику вместо пострадавшего в ДТП», — комментирует юрист BMS Law Firm Владимир Шалаев.

Неправ в данном случае посредник, заявивший, что без цессии ремонт автомобиля невозможен, — он сознательно неверно информировал клиента и нарушил закон.

Неправ, конечно, и сервис, затянувший с ремонтом и пустивший кота внутрь автомобиля, но мы сейчас не об этом. Банки.ру решил разобраться, почему страховщики работают с такими автосервисами (ведь в конечном итоге страдает их репутация) и откуда вообще берется идея переуступки прав требования при натуральном возмещении — выгода посредника здесь неочевидна, в отличие от деятельности «автоюристов», живущих на маржу между тем, что они платят автовладельцу сразу, и тем, что получают через суд от страховой компании.

Ремонт, да не тот

На первый взгляд, при цессии в натуральном возмещении схема такая же, как и при денежной выплате: клиент получает свою часть сразу, а посредник («авторист» или при натуральном возмещении автоассистанс) требует свое от страховщика. В классическом «автоюризме» посредник идет в суд и выставляет дополнительные иски, а затем получает существенно большую сумму, чем заплатил пострадавшему автовладельцу. Отсюда и растущие убытки автостраховщиков — суммы выплат по судебным решениям зашкаливают, существенно превышая среднюю выплату по несудебным делам. От такого злоупотребления правом страдают в первую очередь страховые компании, ну и немного — сам подписавший договор цессии застрахованный. Последний не только недополучает денег по страховому возмещению, но еще и платит подоходный налог с той суммы, которую «автоюрист» получит за него в суде.

Цессия при ремонте, напротив, выгодна страховщикам: они снимают с себя ответственность за качество ремонта и вообще никак не соприкасаются с работниками станции техобслуживания. Вместо этого страховые компании просто выплачивают денежное вознаграждение посреднику — ассистанской компании, которая приобретает у клиента право требования. Как пояснил Банки.ру источник на страховом рынке, знакомый с этой схемой, формально страховщик не связан договорными отношениями ни с ассистансом, ни с сервисом — разве что у него есть договор на оказание услуг по оценке ущерба с некоей третьей компанией, в которой и числится «регулировщик», уговаривающий клиентов на цессию. Доводы бывают разные. Кто-то прямо заявляет, что без цессии ремонта не будет (как в вышеописанном случае с посетителем Банки.ру). Кто-то говорит: мол, денег будете ждать до Судного дня, а ремонт получите быстро и качественно.

«Клиента вводят в заблуждение с целью минимизации риска увеличения суммы страховой выплаты в случае, если первоначально выделенных на ремонт денежных средств не хватит», — поясняет Шалаев. Согласился на ремонт — получи ремонт. Неважно, что совсем не тот, о котором договаривались, и спустя 3—4 месяца. Новые требования по срокам и качеству ремонта при натуральном возмещении, введенные поправками к закону об ОСАГО, на ассистанскую компанию и станцию техобслуживания, увы, не распространяются.

Цессия при ремонте, напротив, выгодна страховщикам: они снимают с себя ответственность за качество ремонта и вообще никак не соприкасаются с работниками станции техобслуживания.

Схема эта активно применялась несколькими страховщиками еще в 2015 году — примерно тогда же, когда начался расцвет классического «автоюризма». При нормальных отношениях с автосервисом и посредником страховщику оплата ремонта обойдется дешевле, чем денежная выплата страхователю, утверждает источник Банки.ру. Поэтому страховые компании заинтересованы в продвижении такой схемы. Естественно, все происходит без формального участия страховой. Формально страховщик остается чист — перед законом, но не перед людьми, которые в итоге все равно винят страховую компанию.

Справедливости ради стоит сказать, что страховщики, выявившие злостные нарушения со стороны ассистанских компаний, отказались от работы с ними. Как пояснил источник Банки.ру, как минимум два страховщика ОСАГО из топ-15 (один из них к настоящему моменту добровольно сдал лицензию на этот вид страхования) внесли в черный список компанию «АвтоЛот», регулярно срывавшую сроки ремонта и отправлявшую клиентов на сервисы ненадлежащего уровня.

Сайт компании «АвтоЛот» между тем гордо сообщает, что у нее в партнерах 32 страховые компании, включая всех лидеров рынка, а также тех, кто... давно остался без лицензии на ОСАГО. «Нам можно доверять. В этом убедились следующие компании» — гласит надпись перед списком, в котором фигурирует, например, компания «Россия», свернувшая деятельность еще в 2014 году после отзыва лицензии. В списке также СК «Русская казна», «Транснефть Страхование», СГ «УралСиб», «ВТБ Страхование», Национальная страховая группа и ЖАСО, у которых лицензии на ОСАГО были отозваны в последние несколько лет. Компании «Зетта Страхование» и «Либерти» в списке фигурируют под старыми названиями — Zurich и «КИТ Финанс Страхование» соответственно.

Все страховые компании из топ-10 по ОСАГО, обозначенные на сайте «АвтоЛота» как партнеры, заявили Банки.ру, что урегулируют убытки только напрямую, не привлекая посредников.

Однако, судя по жалобам клиентов страховщиков в «Народном рейтинге» Банки.ру, схема неформального перенаправления клиентов к посредникам через подписание договора цессии продолжает работать. При этом реклама «АвтоЛота» распространяется на профильных мероприятиях страховщиков. Так что компания, очевидно, продолжает вербовать новых партнеров взамен ушедших с рынка или отказавшихся от сотрудничества.

Юристы, опрошенные Банки.ру, в случае навязывания договора цессии со стороны «независимых» экспертов рекомендуют тщательно взвесить все за и против. Главное, имейте в виду, что его подписание не является обязательным условием ремонта. Если вы уже подписали договор переуступки прав и не получили качественный ремонт в срок, Владимир Шалаев рекомендует обратиться с официальной претензией в страховую компанию. А если она не отреагирует — подать заявление в суд. «Велика вероятность, что суд встанет на сторону заявителя», — считает юрист.

Ольга КУЧЕРОВА, Banki.ru

Россия > Финансы, банки. Авиапром, автопром > banki.ru, 16 ноября 2017 > № 2388804 Ольга Кучерова


США. Япония. Весь мир > Финансы, банки > oilru.com, 16 ноября 2017 > № 2388666

На мировых рынках запахло пожаром.

На финансовых рынках появились признаки паники. И если по основным фондовым индексам пока этого не видно, то на других инструментах уже пылает настоящий пожар.

Первыми под распродажи всегда попадают высокорисковые и высокодоходные активы - так называемые HY (high yield). Среда стала для этого класса активов худшим днем за последние три месяца.

Самое любопытное, что теперь HY ушли в отрицательную зону по сравнению с началом года, то есть весь рост полностью нивелирован.

На американском рынке хуже всего себя чувствуют компании малой капитализации, хотя и многие высокотехнологичные компании серьезно дешевеют. Apple, например, накануне потеряла почти 1,5%. А в целом падение продолжается в течение пяти дней.

Любопытно, что распродажи на мировых рынках начались практически одновременно с тем, как японский индекс Nikkei обновил максимум c 1992 г., произошло это на прошлой неделе. Подробно мы писали об этом здесь.

Индекс широкого рынка S&P 500 также начал снижаться, но делает это крайне неохотно. Каждый раз какие-то игроки помогают ему остаться на плаву.

Зато на долговом рынке США продолжают происходить крайне любопытные события. Кривая доходностей трежерис с каждым днем становится все более и более плоской. После выхода статистики по зарплатам и инфляции, кривая опустилась еще на 3 базисных пункта, и разница между 30- и 5-летними бумагами стала минимальной с 2007 г.

Фактически это означает, что долговой рынок, который является крупнейшим в мире, делает ставку на рецессию в США. Более того, разница в ставках снижалась в 13 из 15 последних дней.

США. Япония. Весь мир > Финансы, банки > oilru.com, 16 ноября 2017 > № 2388666


Китай > Финансы, банки > chinalogist.ru, 15 ноября 2017 > № 2390651

По информации Dow Jones, ряд индикаторов свидетельствуют о замедлении экономики Китая. В частности, промышленное производство в октябре выросло на 6,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 6,6% в сентябре, инвестиции в основной капитал за январь-октябрь выросли на 7,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после годового роста на 7,5% за январь-сентябрь, что является минимальным значением с декабря 1999 года. Годовой рост розничных продаж в Китае в октябре составил 10,0% против 10,3% в сентябре, это минимальный результат за последние 8 месяцев.

Главное таможенное управление КНР сообщает, что по итогам октября рост экспорта товаров и услуг из Китая прогнозировался до 7% в натуральном и 7,1% в денежном выражении. Реальный рост в октябре составил 6,1% и 6,9% к аналогичному периоду прошлого года.

В Китае с 2019 г. функции сбора данных об экономическом развитии будут переданы региональными правительствами Государственному статистическому управлению (ГСУ). Так Китай попытается решить застарелую проблему подсчета ВВП из-за приписок региональных властей.

Китай > Финансы, банки > chinalogist.ru, 15 ноября 2017 > № 2390651


Китай > Финансы, банки > chinalogist.ru, 15 ноября 2017 > № 2390648

Глава НБК Чжоу Сяочуан на XIX съезде Компартии заявил о скором наступлении момента Мински, то есть резкого падения стоимости всех активов. Кредитный пузырь в Китае лопнет еще до того, как Чжоу Сяочуан покинет свой пост, - его отставка ожидается уже скоро. Для погашения кредитной задолженности китайские компании наладили выпуск облигаций, что в скором будущем приведет к скачку процентных платежей. В конечном итоге это напоминает ипотечные кредиты с регулируемой ставкой, корпорации Китая рассматривают кредитование и долговой рынок как бесконечный источник финансирования, но долговое бремя растет. И вскоре эта ситуация разрешитсья наихудшим способом, предупреждает Чжоу Сяочуан.

В течение пяти лет объединенная команда Института политики общества в Азии и исследовательской и консалтинговой фирмой Rhodium Group собирала и анализировала данные с помощью нового инструмента аналитики The China Dashboard.

Данные были собраны по реформе налоговой системы, финансовой системы, торговли, трансграничных инвестиций, инноваций, конкуренций, государственных предприятий, развлечений, трудовой и земельной реформе. Как выяснилось, существенно продвинуться Китаю удалось только в отрасли инноваций, по остальным параметрам Китай развивается довольно медленно.

Китай > Финансы, банки > chinalogist.ru, 15 ноября 2017 > № 2390648


Узбекистан > Финансы, банки. Транспорт. Недвижимость, строительство > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390053

Представители Центрального банка озвучили основные причины, почему до сих пор узбекистанцы покупают жилье и автомобили на вторичном рынке, используя доллары, а не сумы.

В Узбекистане с 5 сентября была введена свободная конвертация, когда впервые за долгое время банки стали приобретать у населения иностранную валюту по рыночному курсу. С того времени также было официально запрещено осуществление платежей в иностранной валюте за товары, работы и услуги на территории страны. Тем не менее сегодня в 99% сделок с жильем и авто на вторичном рынке используется иностранная валюта.

По мнению первого заместителя председателя Центрального банка Тимура Ишметова, во всем виновато недоверие населения к национальной валюте, уровню инфляции, обменному курсу и в целом к банковской системе.

"Единственный способ достичь того, чтобы население использовало сумы — необходимо обеспечить свободный доступ к иностранной валюте. Люди должны четко знать, что если они продадут свое имущество за сумы, то смогут в дальнейшем, при желании, купить на них в любом объеме по текущему курсу иностранную валюту", — сказал он.

Представитель регулятора также отметил, что необходимо обеспечить ситуацию, когда у всех будет ощущение стабильности касательно национальной валюты.

"Если население считает, что в стране постоянно высокая инфляция, то оно, естественно, будет хеджировать свои риски и покупать иностранную валюту. В целом процесс либерализации только начат и, по нашему мнению, он займет определенное время. Мы не перестанем работать и анализировать ситуацию. Тот факт, что население до сих пор предпочитает использовать валюту, для нас является сигналом того, что мы еще не дошли до конечной цели", — рассказал Тимур Ишметов.

По его словам, полная либерализация наступит только тогда, когда люди при продаже своего имущества по умолчанию будут использовать национальную валюту и безналичную форму оплаты.

"До тех пор мы будем считать, что все еще недостаточно сделали и неправильно сделали", — подчеркнул он.

Узбекистан > Финансы, банки. Транспорт. Недвижимость, строительство > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390053


Узбекистан > Финансы, банки > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390047

Центробанк постоянно рассматривает возможность замены мелких купюр на монеты, а также выпуска банкнот более крупного номинала.

Как сообщил первый заместитель председателя ЦБ Тимур Ишметов, выступая на заседании Международного пресс-клуба, этот вопрос постоянно находится в поле зрения регулятора.

"Сейчас касательно монет определенного решения нет. Если оно будет принято, то мы объявим. Но вопрос рассматривается с точки зрения создания удобств обществу и оптимизации производства денежных знаков. Мы увеличили номинал ряда банкнот, к примеру, выпустили в большом количестве 50- и 10-тысячные банкноты", — отметил спикер.

По его словам, банкноты номиналом в 1000 и 500 сумов создают неудобство населению своим физическим объемом, так как немногие любят носить с собой кипу мелких денег. Также это неэффективно с точки зрения производства, потому что купюры быстро изнашиваются, и когда они становятся ветхими, их приходится менять на новые. Затраты на производство таких купюр не всегда оправдывают себя.

"С этой точки зрения либо следует вводить купюры с большим номиналом, либо следовать мировой практике и подключать монеты. Однако их производить дороже, но при этом жизненный цикл монет намного длиннее. Это будет выгодно не только с экономической точки зрения, но и для ЦБ, а также удобнее для населения", — пояснил Ишметов.

Узбекистан > Финансы, банки > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390047


Узбекистан > Финансы, банки > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390046

Основным критерием для осуществления валютной реформы в Узбекистане является недопущение возврата к старой системе, заявил сегодня первый заместитель председателя Центробанка Тимур Ишметов.

«Основным критерием для нас является необратимость реформ, ни в коем случае мы не должны вернуться обратно. Поэтому мы осторожничаем, и каждый шаг свой взвешиваем. Делаем следующий шаг, когда уверены, что по всем параметрам готовы», – сказал Ишметов, выступая на заседании международного пресс-клуба.

При этом он не сомневается, что регулятор готов минимизировать негативные последствия от реформ, которые могут возникнуть в среднесрочной перспективе.

Сейчас, по словам Ишметова, с учетом «новых реалий» ведется работа над проектом закона о валютном регулировании в новой редакции, которая должна быть завершена по итогам первого полугодия следующего года.

«Закон о валютном регулировании будет пересмотрен по итогам первого полугодия, чтобы после первого этапа мы посмотрели, что упустили, где переборщили. Мы очень много вопросов собираем у предпринимателей, проводим опросы, что еще им мешает, что мы не учли. Посмотрев опыт по итогам полугодия, все эти проблемы и нюансы в проекте нового закона о валютном регулировании учтем», – пояснил представитель регулятора.

Узбекистан > Финансы, банки > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390046


Узбекистан > Финансы, банки > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390042

Банки Узбекистана с момента введения в республике свободной конвертации приобрели свыше 1,5 миллиарда долларов. Об этом сегодня на заседании международного пресс-клуба сообщил первый заместитель председателя Центрального банка Тимур Ишметов.

По его словам, из этой суммы 644 миллиона долларов было приобретено у физических лиц через обменные пункты, и 915 миллионов долларов поступило от экспортеров.

Кроме того, за этот период через валютную биржу юридические лица приобрели иностранную валюту на более чем 1,7 миллиарда долларов.

Президент Узбекистана Шавкат Мирзиеев в начале сентября подписал указ, в соответствии с которым юридические и физические лица в Узбекистане с 5 сентября могут свободно осуществлять операции по покупке и продаже валюты по рыночному курсу.

Центробанк страны с 5 сентября также девальвировал курс национальной валюты – сум – практически в два раза. Ранее в стране существовала практика множественности валютных курсов. В частности, разница между официальным курсом ЦБ и стоимостью доллара на "черном" рынке, где покупали валюту население и малый бизнес, достигала двух раз.

Узбекистан > Финансы, банки > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390042


Узбекистан > Финансы, банки. Миграция, виза, туризм > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390041

Банки Узбекистана с 1 декабря этого года запустят услугу по переводу денежных средств за границу в сумах.

Сегодня у узбекистанцев есть серьезный спрос на услугу перевода за границу определенных сумм, например, для родственников, проходящих обучение или лечащихся за границей. Однако население до сих пор, даже после открытия конвертации, не может воспользоваться денежными переводами в полной мере, так как банки принимают валюту для отправки за рубеж только в наличной форме. Но в ближайшее время ситуация изменится.

"С 1 декабря этого года с опережением мы внедрим эту услугу. В результате, люди, желающие отправить за рубеж иностранную валюту, но у которых нет ее в наличии, смогут это сделать в сумах. Они должны будут прийти в банки с национальной валютой, там ее примут и автоматически конвертируют в иностранную валюту и отправят за рубеж", — отметил первый заместитель председателя Центрального банка Тимур Ишметов в ходе заседания Международного пресс-клуба.

Напомним, что в Узбекистане с 5 сентября физические лица-резиденты получили право продавать валюту банкам по рыночному курсу. Покупка валюты осуществляется в конверсионных отделах коммерческих банков с зачислением ее на международные платежные карты, которые можно использовать за границей без каких-либо ограничений.

Юридические лица могут приобретать валюту в банках без ограничений для оплаты по текущим международным операциям — для импорта товаров, работ и услуг, репатриации прибыли, погашения кредитов, выплаты командировочных расходов и других переводов неторгового характера.

За прошедшее время узбекские банки скупили у населения и бизнеса свыше 1,5 миллиарда долларов.

Узбекистан > Финансы, банки. Миграция, виза, туризм > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390041


Узбекистан > Финансы, банки > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390040

Центральный банк Узбекистана не отказывается от продажи наличной валюты населению, но пока не может назвать точную дату старта этого процесса, сообщил сегодня заместитель председателя регулятора Ботир Захидов.

"То, что иностранная валюта продается в безналичной форме, — это временная мера. Она внедрена в целях недопущения необоснованного роста курса и предотвращения спекулятивных операций. В настоящий момент физические лица могут без ограничения купить валюту путем зачисления на международные пластиковые карточки. Все ограничения были сняты 5 сентября, поэтому они могут использоваться свободно за границей", — отметил Захидов.

По его словам, продажа населению наличной валюты будет открыта спустя "определенное время, так как конкретные сроки назвать сложно". Однако, по заверению представителя ЦБ, "мы обязательно к этому придем".

По словам первого заместителя председателя Центрального банка Тимура Ишметова, на сегодняшний день главное в процессе валютной реформы — это поэтапность.

"Девальвация курса до его равновесного рыночного уровня и обеспечение всем равного доступа к покупке валюты — это был очень важный шаг. Но это всего лишь первый этап. Есть еще очень много тем, которые мы должны изучить и сделать. Мы осторожничаем и каждый шаг взвешиваем, делаем его только тогда, когда уверены, что положительные эффекты в среднесрочной перспективе перевесят негативные. Мы постепенно идем к наличной продаже валюты", — сказал он.

При этом первый зампредседателя регулятора заметил, что данный вопрос "в целом для экономики — это наименее значительная часть", по сравнению с другими реформами в процессе либерализации.

Напомним, что банки Узбекистана с 5 сентября, когда была введена свободная конвертация иностранной валюты, приобрели свыше полутора миллиардов долларов. Из этой суммы 644 миллиона долларов было приобретено у физических лиц через обменные пункты и 915 миллионов долларов поступило от экспортеров.

Узбекистан > Финансы, банки > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390040


Узбекистан > Финансы, банки > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390039

Золотовалютные резервы Узбекистана по состоянию на 1 ноября 2017 года достигли 26 миллиардов долларов, сообщил первый заместитель председателя Центробанка Тимур Ишметов.

По его словам, только за последние два месяца они увеличились на 750 миллионов долларов.

"Вы знаете, что мы обычно не публиковали эту информацию, она считалась конфиденциальной. Однако недавно было принято решение главы государства, где решено целый ряд экономических данных как бы деклассифицировать, сделать их открытыми и публичными. Так, с 1 января каждое ведомство, включая Центральный банк, будет официально публиковать золотовалютные резервы, показатели денежной массы и другие экономические показатели. И вот сегодня мы первый раз официально объявляем сумму золотовалютных резервов", — отметил Ишметов.

Это, заметил он, один из положительных результатов того, что страна начальный период прошла без вливания валютных ресурсов со стороны государства, в частности, Центрального банка.

"В целом участие Центрального банка в нашем понимании на валютной бирже будет минимальным, чтобы дать позволить рынку сформировать тот курс, по которому предприятия реально готовы и покупать, и продавать валюту", – пояснил представитель регулятора.

Ишметов также сказал, что в процессе подготовки валютной либерализации в стране многих интересовал вопрос, хватит ли у государства резервов на это. По его словам, Центробанк сразу расставил акценты и заявил, что не собирается тратить накопленные за эти годы золотовалютные резервы.

"Мы дали понять, что курс будет формироваться исходя из рыночных принципов, что означает, что мы не должны вмешиваться своими интервенциями, чтобы обеспечить или защитить какой-то уровень курса", — прокомментировал он.

При этом зампред ЦБ добавил, что с введением свободной конвертации валюты в начале сентября объем продаж иностранной валюты на валютной бирже превысил объем покупок. За два с половиной месяца регулятор эту разницу выкупил в объеме 325 миллионов долларов.

Узбекистан > Финансы, банки > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390039


Узбекистан > Финансы, банки. СМИ, ИТ > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390035

Несколько банков Узбекистана планируют до конца года закупить более 200 банкоматов для выдачи наличных сумов. Об этом сегодня сообщил первый заместитель председателя Центрального банка Узбекистана Тимур Ишметов.

«По нашей информации банки работают над их завозом. До конца года ожидается чуть более 200 единиц для нескольких банков», – сказал Ишметов на заседании международного пресс-клуба, не уточнив, где будут располагаться аппараты для выдачи денежных средств.

«Вы знаете, что этот продукт у нас не был развит, и до сих пор не развит. По простой причине – у нас были проблемы с наличностью. Соответственно, если у банков проблемы с наличностью, то нет смысла закупать и размещать эти банкоматы», – отметил он.

Сейчас ситуации такая, что, по его словам, «мы как бы проблему с наличными средствами решили и распространение банкоматов упирается в возможности банков».

Их активное распространение потребует определенного времени, так как это связано с большими капитальными вложениями, заявили в ЦБ. «С одной стороны – это инфраструктура, которая потребует очень больших капитальных вложений, с учетом того, что банкоматов практически нет. Как вы знаете на рынках Ташкент разместили старые банкоматы, но этого недостаточно», – отметил Ишметов.

Первый зампред подчеркнул, что Центральный банк не вмешивается в процесс закупки банкоматов. Регулятор смотрит на это как на бизнес процесс, где банки должны сами решить, когда внедрить продукт.

«Банки решают о вложении в тот или иной инструмент исходя их потребностей своей операционной деятельности и экономической целесообразности, где они больше заработают», – сказал журналистам Ишметов.

Напомним, что этим летом в Ташкенте стартовала кампания по установке банкоматов для снятия наличных сумов. Первым здесь отметился «Народный банк», установивший банкоматы на рынках. В ближайшем будущем банк обещал расширить сеть таких банкоматов за счет многолюдных мест в различных районах столицы.

Узбекистан > Финансы, банки. СМИ, ИТ > podrobno.uz, 15 ноября 2017 > № 2390035


Узбекистан > Финансы, банки > gazeta.uz, 15 ноября 2017 > № 2390003

ЦБ сообщил о росте золотовалютных резервов

Золотовалютные резервы Узбекистана с начала осени увеличились на 750 млн долларов и на 1 ноября достигли 26 млрд долларов. Об этом на заседании Международного пресс-клуба в среду сообщил первый заместитель председателя Центрального банка Тимур Ишметов.

«Обычно мы не публиковали эту информацию, она считалась конфиденциальной. Недавно было принято решение главы государства, где решено целый ряд экономических данных как бы „деклассифицировать“, сделать их открытыми. С 1 января каждое ведомство, включая Центральный банк, будут официально публиковать золотовалютные резервы, показатели денежной массы и все экономические показатели. И вот сегодня мы первый раз официально объявляем сумму золотовалютных резервов», — сказал он.

«Положительный результат — мы начальный период прошли без вливания валютных ресурсов со стороны государства, Центрального банка», — отметил представитель руководства ЦБ.

Тимур Ишметов отметил, что в рамках подготовки к либерализации валютной политики отдельных экономистов интересовал вопрос, хватит ли у страны резервов. «Мы пытались объяснить, что не собираемся тратить накопленные за эти годы золотовалютные резервы… Мы объявили, что курс будет формироваться исходя из рыночных принципов, что означает, что мы не должны вмешиваться своими интервенциями, чтобы обеспечить или защитить какой-то уровень курса», — пояснил он.

После ввода свободной конвертации валюты в начале сентября объемы продажи иностранной валюты на валютной бирже превысили объемы покупки, сообщил первый зампредседателя ЦБ. За два с половиной месяца Центробанк выкупил эту разницу в объеме 325 млн долларов, сказал он.

С начала сентября банки приобрели иностранную валюту на 1,55 млрд долларов, в том числе 644 млн долларов у физических лиц через обменные пункты и 915 млн долларов у экспортеров (ранее экспортеры сдавали в банки в среднем 172 млн долларов в месяц в рамках обязательной продажи валютной выручки). За указанный период через валютную биржу юридическим лицам было продано инвалюты на 1,767 млрд долларов.

Тимур Ишметов подчеркнул, что участие ЦБ на валютной бирже продолжит оставаться минимальным, «чтобы позволить рынку сформировать тот курс, по которому предприятия готовы покупать и продавать валюту».

Узбекистан > Финансы, банки > gazeta.uz, 15 ноября 2017 > № 2390003


Узбекистан > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > gazeta.uz, 15 ноября 2017 > № 2390002

«Без рыночного ценообразования реформы не дадут результата» — ЦБ

C 1 января 2018 года Узбекистан перейдет на новый метод расчета уровня инфляции с использованием международных стандартов. Это один из первых шагов государства по переходу к системе инфляционного таргетирования, сообщил первый заместитель председателя Центрального банка Тимур Ишметов на заседании Международного пресс-клуба 15 ноября.

«Касательно уровня инфляции — по нашей официальной методологии выходил один показатель, у международных финансовых институтов, в частности, МВФ — другой. Это создает неудобства в работе. Если видение ситуации не совсем правильное, верные действия предпринимать трудно», — отметил Тимур Ишметов.

По его словам, полный переход на инфляционное таргетирование — дело среднесрочной перспективы. «Должны быть подготовлены предпосылки. Первая — абсолютно свободный рыночный курс. Иметь курс, который устанавливается административно и управляется Центральным банком, и таргетировать инфляцию невозможно параллельно. Первый этап мы уже прошли, на заключительном этапе участие ЦБ будет минимизировано до уровня, необходимого для смягчения чрезмерных колебаний, не влияя на сам тренд».

Представитель руководства Центробанка отметил, что в этом и следующем годах ожидается высокое давление на уровень инфляции. Это связано в меньшей степени со стабилизацией и в большей степени — «с предыдущей мягкой денежно-кредитной политикой, которая привела к росту денежной массы, чрезмерному росту кредитования». По этой причине, сказал Тимур Ишметов, мы имеем сейчас высокую инфляцию.

Первый зампредседателя ЦБ, комментируя совершившееся и ожидаемое повышение цен на энергоносители, уточнил: «Я бы сказал, это корректировка цен. Как и цена на иностранную валюту, так и цены на товары должны перейти на рыночное формирование. Все это время мы пытались административно регулировать цены. Практика показывает, что это приводит к появлению дефицита, коррупции, неэффективного использования ресурсов, что влечет большие потери для экономики».

Он также отметил, что из-за административного регулирования доступ к необходимым товарам не всегда получает простое население. «Корректировка цен неизбежна, мы должны ее один раз пройти. Я бы даже сказал: это плата за то, что мы в предыдущие годы неправильно вели политику».

Переход на рыночное ценообразование, по словам Тимура Ишметова, — один из первых шагов. «Без этого все наши реформы по либерализации не принесут результата», — подчеркнул он.

«То, что при реформах мы должны пройти через болезненные процессы, — в первую очередь, необходимость. Для каждого процесса со стороны правительства подготовлены меры поддержки социально уязвимых слоев населения и определенных секторов экономики. Эти действия идут осознанно и с определенным набором мер, смягчающих последствия. Инфляционное таргетирование — наша конечная цель с реализацией в среднесрочной перспективе, потребует времени. Но поэтапно мы к этому перейдем», — сказал первый зампредседателя Центробанка.

Узбекистан > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > gazeta.uz, 15 ноября 2017 > № 2390002


Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 15 ноября 2017 > № 2389740

Нацбанк может стать основным акционером в секторе

По мнению Умут Шаяхметовой, к таким последствиям может привести программа оздоровления банков

Если коммерческие банки, которые войдут в программу устойчивости финансового сектора, не внедрят хорошие бизнес-планы, то Нацбанк превратится в их акционера, заявила во время VII Конгресса финансистов Казахстана председатель правления АО «Народный банк Казахстана» Умут Шаяхметова, передает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.

«Без развития спасенных банков программа Нацбанка приведет к тому, что через несколько лет Нацбанк станет акционером спасенных банков, потому что эта доля (Нацбанка. — Ред.) в капитале перейдет в простые акции (спасенных банков. — Ред.) и Нацбанк станет основным акционером в банковском секторе», — пояснила Умут Шаяхметова.

Программа по оздоровлению финансового сектора может способствовать росту кредитования. Однако к появлению свободной ликвидности в системе это не приведет. Те деньги, которые приходят через капитал в банки, также уходят с рынка. Нацбанк изымет их посредством нот, добавила она.

Так, по мнению председателя правления Народного банка Казахстана, доля государства в финансировании экономики должна снижаться. Необходимо уменьшать размер субсидий, потому что дешевые, а иногда и бесплатные кредиты дестимулируют заемщиков, заметила Умут Шаяхметова.

Она отметила, что заемщикам при этом легче сесть на государственную кредитную иглу и не работать над своей конкурентоспособностью и увеличением доли на рынке.

К тому же из-за этого возникают разногласия в работе правительства и Нацбанка. С одной стороны, Кабмин заливает рынок дешевыми деньгам, с дугой — Нацбанк вынужден изымать их из системы с помощью нот. Необходимо также пересмотреть работу институтов развития, для того чтобы они не выступали конкурентами банков. Это БРК и АБР, заявила Умут Шаяхметова.

«Нас также беспокоит наличие двух фондовых бирж (в стране. — Ред.). На данном этапе нужно поддержать KASE, которая работает, имеет объемы торгов, эмитентов, инвесторов. Закрытие KASE, наверное, возможно после того, как бирж МФЦА покажет свой успех. Но на начальном этапе, пока там ничего не работает, убивать нашу текущую биржу было бы неправильно», — отметила Умут Шаяхметова.

Казахстан > Финансы, банки > kapital.kz, 15 ноября 2017 > № 2389740


Далее...


Слово редактора

Ежегодник «Финансы, банки в РФ и за рубежом» размещен частью бесплатно на сайте www.banks.polpred.com. Ежедневный ручной отбор информации из сотен источников для портала polpred.com ведется с целью поддержки справочной базы данных по странам и отраслям, а также последующего производства ежегодников в виде электронных и бумажных книг.